Аналіз підходів до нечітко-множинного оцінювання показника чистої теперішньої вартості
Loading...
Date
2017
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
ДВНЗ «Київський національний університет імені Вадима Гетьмана»
Abstract
В публікації досліджуються наявні підходи до нечітко-множинного оцінювання показника чистої теперішньої вартості. В межах цього було розглянуто загальний пошуково-оптимізаційний підхід, який забезпечує високий ступінь точності, а також наближений метод на основі аналітичних співвідношень, перевагою якого є обчислювальна зручність. Було виявлено, що в певних ситуаціях розбіжності в оцінках між даними методами
можуть досягати неприпустимо значного рівня. Останнє обумовлює завдання виокремлення ситуацій, коли є прийнятним або доцільним застосування наближеного аналітичного методу, і ситуацій, коли від звернення до цього методу слід відмовитися і для оцінювання чистої теперішньої вартості має бути застосований виключно пошуково-оптимізаційний підхід.
The paper explores the problem of determining Net Present Value of an investment project based on the fuzzy sets theory in a situation where the initial data is expressed by fuzzy values. In general case, the fuzzy-set evaluation of this indicator is reduced to a set of optimization tasks of certain type. Often, depending on characteristics of cash flows fuzzy values solutions of some of these tasks can be found directly, on the basis of appropriate analytical expressions, while other tasks involve resorting to special optimization methods. In the work, the existing approaches to the fuzzy-set modeling of Net Present Value indicator have been analyzed. Within this framework, some calculations provided to illustrate common search-optimization approach, which provides the required degree of accuracy, and the analytical method of approximate finding of a fuzzy Net Present Value, proposed by Сhui-Yu Chiu and Chan S. Park. It is revealed that use of different methods results in different estimates, sometimes with great level of significance. This makes it necessary to identify situations of priority use for each of the approaches considered. As the main direction of further development of discussion raised in the publication is the formation of a holistic methodology for assessing effectiveness of real investments based on unified theoretical foundations covering different by nature and structural characteristics types of uncertainty.
В публикации исследуются имеющиеся подходы к нечетко-множественному оцениванию показателя чистой текущей стоимости. В рамках этого были рассмотрены общий поисково-оптимизационный подход, который обеспечивает высокую степень точности, а также приближенный метод на основе аналитических соотношений, преимуществом которого является вычислительное удобство. Было выявлено, что в определенных ситуациях расхождения в оценках между данными методами могут достигать недопустимо значительного уровня. Последнее обусловливает задачу выделения ситуаций, когда является приемлемым или целесообразным применение приближенного аналитического метода, и ситуаций, когда от обращения к этому методу следует отказаться и для оценки чистой текущей стоимости должен быть применен исключительно поисково-оптимизационный подход.
The paper explores the problem of determining Net Present Value of an investment project based on the fuzzy sets theory in a situation where the initial data is expressed by fuzzy values. In general case, the fuzzy-set evaluation of this indicator is reduced to a set of optimization tasks of certain type. Often, depending on characteristics of cash flows fuzzy values solutions of some of these tasks can be found directly, on the basis of appropriate analytical expressions, while other tasks involve resorting to special optimization methods. In the work, the existing approaches to the fuzzy-set modeling of Net Present Value indicator have been analyzed. Within this framework, some calculations provided to illustrate common search-optimization approach, which provides the required degree of accuracy, and the analytical method of approximate finding of a fuzzy Net Present Value, proposed by Сhui-Yu Chiu and Chan S. Park. It is revealed that use of different methods results in different estimates, sometimes with great level of significance. This makes it necessary to identify situations of priority use for each of the approaches considered. As the main direction of further development of discussion raised in the publication is the formation of a holistic methodology for assessing effectiveness of real investments based on unified theoretical foundations covering different by nature and structural characteristics types of uncertainty.
В публикации исследуются имеющиеся подходы к нечетко-множественному оцениванию показателя чистой текущей стоимости. В рамках этого были рассмотрены общий поисково-оптимизационный подход, который обеспечивает высокую степень точности, а также приближенный метод на основе аналитических соотношений, преимуществом которого является вычислительное удобство. Было выявлено, что в определенных ситуациях расхождения в оценках между данными методами могут достигать недопустимо значительного уровня. Последнее обусловливает задачу выделения ситуаций, когда является приемлемым или целесообразным применение приближенного аналитического метода, и ситуаций, когда от обращения к этому методу следует отказаться и для оценки чистой текущей стоимости должен быть применен исключительно поисково-оптимизационный подход.
Description
Keywords
інвестиційний проект, оцінювання ефективності, оцінювання ефективності, чиста теперішня вартість, невизначеність, нечіткі дані, теорія нечітких множин, investment project, performance evaluation, Net Present Value, uncertainty, fuzzy data, fuzzy sets theory, инвестиционный проект, оценка эффективности, чистая текущая стоимость, неопределенность, нечеткие данные, теория нечетких множеств
Citation
Коцюба О. С. Аналіз підходів до нечітко-множинного оцінювання показника чистої теперішньої вартості / Коцюба Олексій Станіславович // Стратегія економічного розвитку України : зб. наук. пр. / М-во освіти і науки України, ДВНЗ «Київ. нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана ; редкол.: В. А. Верба (голов. ред.) [та ін.]. – Київ : КНЕУ, 2017. – № 40. – С. 149–166.