Blockchain technology and key features of its possible implementation into Ukrainian tax system
Date
2019
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Чорноморський державний університет імені Петра Могили, Товариство з обмеженою відповідальністю "ДКС Центр"
Abstract
The article deals with the study of the essence of Blockchain technology and its possible implementation into Ukrainian tax system. Taking into account current economic and political situation in Ukraine, the paper considers the advantages of Blockchain as one of the most prospective methods of improvements and at the same time simplifications in Ukraine's the tax system for both, the state and taxpayers.
The main attention of the research was paid to the features of Blockchain implementation into tax administration exemplified as data structuring, Cost-efficiency, security (tamper detection), decentralized bookkeeping technology (transparency), verifying transfer pricing and applying smart contracts.
The authors classified countries by criterion of using electronic invoicing in jurisdiction as follows as allowed, not allowed, not applicable and no regulation. It was defined that Blockchain technology owns the capacity to reconstruct accounting and automate the method of payments, transfer, and record-keeping of assets.
The paper was focused on VAT collection and its return via Blockchain which might bring such benefits to tax system as transaction confirmation could be performed immediately; no duplication; lack of fraud and existing multi-dimensional check; increasing trustworthiness by using digital signature.
The successful cases of Blockchain implementation into public services were considered namely pilot program in city Innisfil (Canada), in which local residents can pay their taxes in cryptocurrency; by using blockchain technologies, National Agency of Public Registry in the Republic of Georgia can provide its citizens with a digital certificate of their assets, supported with cryptographical proof published to the Bitcoin Blockchain; Exonum Blockchain could be considered as an intermediary layer between the back-end system and the front-end interface for users, where all transactions are verified using smart-contracts and then logged permanently into the blockchain.
To conclude authors identified such potential benefits of blockchain implementation into tax administration as transactional costs reduction, a more streamlined, efficient and effective tax function.
У статті розглядається сутність технології Blockchain та її можливе впровадження в українську
податкову систему. Враховуючи сучасну економічну та політичну ситуацію в Україні, дослідження
присвячено перевагам Blockchain як одному з найбільш перспективних методів вдосконалення та
одночасно спрощення податкової системи України як для держави, так і для платників податків.
Основну увагу дослідження було приділено особливостям впровадження Blockchain у податковому адмініструванні, наприклад, структурування даних, економічність, безпека (виявлення фальсифікацій), децентралізована технологія бухгалтерського обліку (прозорість), перевірка трансфертного ціноутворення та застосування розумних контрактів.
Автори класифікували країни за критеріями використання електронних рахунків фактур у юрисдикції на такі типи, як країни, де це дозволено, не дозволено, не застосовується та не регламентується. Було визначено, що технологія Blockchain володіє здатністю реконструювати облік та автоматизувати метод платежів, переказів та обліку активів.
Предметом статті є збор ПДВ та його відшкодування через Blockchain, що може принести такі
вигоди податковій системі, як негайне підтвердження угоди; відсутність дублювання; відсутність
шахрайства та наявність багатовимірної перевірки; підвищення надійності за допомогою цифрового підпису.
Успішні випадки впровадження Blockchain у державні послуги були розглянуті, а саме — пілотна
програма у місті Іннісвіл (Канада), в якій місцеві жителі можуть сплачувати податки в криптовалюті;
використовуючи технології blockchain, Національне агентство державного реєстру в Республіці Грузія може надати своїм громадянам цифровий сертифікат їх активів, підкріплений криптографічним
доказом, опублікованим у Bitcoin Blockchain; Blockchain Exonum може розглядатися як посередницький рівень між системою бек енду та інтерфейсним інтерфейсом для користувачів, де всі транзакції перевіряються за допомогою смарт контрактів і потім постійно входять у блокчейн.
У висновках автори визначили такі потенційні переваги впровадження блокчейна в податкове адміністрування, як зменшення транзакційних витрат, більш швидку, прозору та ефективну функцію
оподаткування.
Description
Keywords
FinTech, Blockchain, smart contract, tax system, taxes, taxpayer, authorities, value added tax, electronic payment, invoice, FinTech, Blockchain, розумний контракт, податкова система, податки, платник податків, органи влади, податок на додану вартість, електронний платіж, рахунок-фактура
Citation
Ivashchenko A. Blockchain technology and key features of its possible implementation into Ukrainian tax system / A. Ivashchenko, G. Sudak // Інвестиції: практика та досвід. – 2019. – № 24. – С. 67–71.