Глобалізаційна диверсифікація фінансових ринків країн Південно-Східної Азії
No Thumbnail Available
Date
2016-02
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»
Abstract
Дисертацію присвячено комплексному дослідженню процесів диверсифікації
фінансових ринків країн Південно-Східної Азії в умовах глобалізації. У роботі
розкрито характер і ключові тенденції розвитку світового фінансового ринку у
парадигмі фінансового глобалізму, визначено сутність диверсифікації фінансових
ринків та ідентифіковано форми її вияву, а також проаналізовано її глобалізаційні
імперативи.
Значну увагу приділено аналізу форм і механізмів диверсифікації банківського
сектору національних фінансових систем країн Південно-Східної Азії, комплексно
проаналізовано диверсифікаційні процеси на регіональному фондовому та
валютному ринках. Обґрунтовано поліструктурний характер глобалізаційної
диверсифікації фінансових ринків країн регіону.
Здійснено комплексний аналіз передумов та сценаріїв формування спільного
фінансового простору країн Південно-Східної Азії, обґрунтовано механізми
інтеграції їх національних банківських систем як стратегічного пріоритету
міжнародної фінансової конкурентоспроможності та інтеграційну платформу
валютної інтеграції в регіоні.
The Dissertation is devoted to the study of the diversification processes of the
financial markets of South-East Asia countries in the conditions of increasing financial
globalization. In the work the objective nature of modern transformation changes of energy
paradigm of economic development is disclosed; the preconditions and directions of the
diversification of global energy market are grounded with opening of its transnational,
economic – financial and technological – innovative mechanisms. It has been proved that
combination of these mechanisms provide a systematic transformation of the energy
paradigm of the world economic development and the formation of the global energy
model.
The two-dimensional nature of the diversification of financial markets of South-East
Asia countries is grounded in this thesis work, which finds expression, from one hand, in
the quantitative growth of their scale, and from the other hand –in deep qualitative changes
of its proportions (between banking, stock and currency segments; national and
transnational, virtual and transaction sectors).
The theoretical approaches to the analysis of the global financial market
diversification, is developed, which confirmed its multi-structural nature, covering all
market structural components: subjective (quantitative increase and diversification of the
financial market); product-species (improvement of existing and creation of new financial
products); technological and instrumental (introduction of new technologies, methods and instruments of financial and credit transactions); regulatory and institutional
(establishment of new institutions regulating the financial markets and giving them new
functional authority); transnational (extension of transnational financial markets segment).
Special attention is paid to the analysis of diversification process in the banking
sector of Southeast Asia countries: the growth of transnationalization of banking systems;
activation of offshore banking operations; expanding of cross-border financial and credit
services and syndicate loan transactions as well; the mass introduction in banking practices
the financial innovation and progressive management structures etc. The integration
mechanisms of banking systems convergence of Southeast Asia countries have been
grounded.
The main trends of South East Asia stock markets diversification processes are
grounded in the thesis, they are: the growth of capitalization of bond markets; increasing of
IPO emission; increasing the scale of foreign direct investment of South-East Asia investors;
increasing the capitalization of regional stock exchanges etc. It is proved that a high level of
monopolization of regional market shares; the predominance of the instrumental structure of
stock markets and bank promotional tools; orientation of market agents primarily on debt
financing sources and an extremely low level of bond markets, caused by the overwhelming
focus of the corporate sector of Southeast Asia to attract to the region short-term investment
resources, high speculative component in the trend dynamics of shares and stock market
indices, asymmetric distribution yield securities and their high volatility.
The complex analysis of diversification processes in the last decade conducted for
the currency markets of Southeast Asia, confirmed the tendency to build-scale foreign
exchange transactions of their market agents, diversification of currency values and
organizational structure of regional currency markets, as well as radical reform of the
institutional and regulatory system.
It is noted that the growth of global financial uncertainty and the need to improve
the quality of banking investment and trade flows require full-scale implementation of
financial initiatives in ASEAN increasing the depth and liquidity of national financial
markets and intensification of integration processes in the banking sector. On the basis of
summarizing the experience of European financial integration author substantiates
strategic directions of deepening integration interaction of Southeast Asia countries in
banking.
Диссертация посвящена комплексному исследованию процессов
диверсификации финансовых рынков стран Юго-Восточной Азии в условиях глобализации. В работе раскрыт характер и ключевые тенденции развития мирового
рынка в парадигме финансового глобализма, определена сущность диверсификации
финансовых рынков и идентифицированы формы ее проявления, а также
проанализированы ее глобализационные императивы.
Значительное внимание уделено анализу форм и механизмов диверсификации
банковского сектора национальных финансовых систем стран Юго-Восточной Азии,
комплексно проанализированы диверсификационные процессы на региональном
фондовом и валютном рынках. Обоснован полиструктурный характер
глобализационной диверсификации финансовых рынков стран региона.
Осуществлен комплексный анализ предпосылок и сценариев формирования
общего финансового пространства стран Юго-Восточной Азии, обоснованы
механизмы интеграции их национальных банковских систем как стратегического
приоритета международной финансовой конкурентоспособности и интеграционную
платформу валютной интеграции в регионе.
Description
Keywords
фінансова глобалізація, фінансові ринки, диверсифікація фінансових риків, банківський сектор, фондовий ринок, валютний ринок, сценарії регіональної фінансової інтеграції, валютно-фінансова інтеграція, міжнародна фінансова конкурентоспроможність, financial globalization, financial markets, financial markets diversification, banking sector, stock market, currency market, scenario of regional financial integration, monetary and financial integration, international financial competitiveness, финансовая глобализация, финансовые рынки, диверсификация финансовых рынков, банковский сектор, фондовый рынок, валютный рынок, сценарии региональной финансовой интеграции, валютно-финансовая интеграция, международная финансовая конкурентоспособность
Citation
Шлапак А. В. Глобалізаційна диверсифікація фінансових ринків країн Південно-Східної Азії : автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.00.02 / Шлапак Алла Василівна ; М-во освіти і науки України, ДВНЗ «Київ. нац. екон. ун-т ім. Вадима Гетьмана». – Київ, 2016. – 22 c.