Browsing by Author "Turoliev, Hlib"

Now showing 1 - 3 of 3
  • Thumbnail Image
    Item
    Global business network: off-shore model’s diversification and impact
    (Izdevnieciba «Baltija Publishing», 2020) Stoliarchuk, Yaroslava; Столярчук, Ярослава Михайлівна; Столярчук, Ярослава Михайловна; Ilnytskyi, Denys; Ільницький, Денис Олександрович; Ильницкий, Денис Александрович; Turoliev, Hlib; Туролєв, Гліб
    Modern literature lacks systematization and assessment of impact of network of international corporations and their off-shore models on development of national economies in post-industrial times. There is variety of tools besides well-known multinational corporate accounting policies and strategies of MNCs that provide mechanism for the management of transaction costs in reporting period, thus reducing the amount of taxable profit due to application of the method of accelerated depreciation and channels of tax deferrals, which allow to reduce corporate tax payments owing to the objective reduction of real purchasing power of money over time. The purpose of the article is to propose in-depth systematization of balanced pros and cons for further development of national FDI policies aimed at network of MNCs. The paper utilizes a compound methodology of review and systematization to calculate overall impact of offshoring that exceeds 1% of global GDP. While modern financial and economic activities of MNC’s distinguish both internal and external offshoring, the paper focuses upon endogenous one. The key attention is on dominant ones – tax inversion phenomenon is known as base erosion and profit shifting, tax planning strategies, international debt shifting, models of tax treaty shopping, tax deferral, tax hybrids, strategic transfer pricing tools. In business and financial management MNCs resort to the development of extremely complex network structures of parent and subsidiary companies in order to increase international competitive advantages. MNCs make special efforts to recruit staff capable of effectively performing key functions in the field of corporate offshoring. We find huge regional asymmetries in MNCs impact on development of national economies. On one hand, a number of highly profitable corporations pay almost zero tax in favour of their countries of registration; on the other, MNCs create jobs, markets, innovations and FDI, which outweighs negative impact. We find fluctuations in growing volumes and asymmetries of geographical structure of differences in the value of goods and services supplied through international trade between developing and developed countries due to enormous scale of business offshoring.
  • Thumbnail Image
    Item
    Фінансово-валютні чинники розвитку офшорингових операцій
    (ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2020) Туролєв, Гліб; Turoliev, Hlib
    У статті конкретизовано ключові фінансово-валютні чинники, що справляють визначальний вплив на масштаби і векторну спрямованість бізнес-офшорингових операцій. Доведено, що механізми впливу фінансових чинників на структурну динаміку бізнес-офшорингу у глобальних умовах пов’язані з системною лібералізацією національних фінансових ринків і дерегулюванням міжнародних банківських операцій, відміною діючих обмежень на процентні ставки за депозитами, усуненням існуючих транскордонних бар’єрів у русі міжнародних фінансових трансферів, широким допуском нерезидентів до операцій фондового ринку та ін. Своєю чергою, головними каналами впливу валютних чинників є скасування валютних обмежень і запровадження режиму взаємної конвертованості ключових резервних валют, послаблення міждержавного контролю за валютним обміном, інтернаціоналізація низки національних валют держав-колишніх аутсайдерів світогосподарських процесів, наростання нестабільності світової економічної динаміки, перманентні боргові і валютні кризи у країнах Латинської Америки, мегаазійському регіоні, державах з новостворюваними ринками та ін. Обґрунтовується, що синергійний вплив фінансово-валютних чинників на масштаби і векторну спрямованість бізнес-офшорингу є головним рушієм «автономізації» діяльності офшорних фінансових центрів, їх об’єднання у єдину глобальну мережу та поступового перетворення останньої на самостійну й невід’ємну підсистему глобального фінансового ринку. The article specifies the key financial and monetary factors that have a decisive influence on the scale and vector orientation of business offshoring operations.It is proved that the mechanisms of financial factors influence on the structural dynamics of business offshoring in global conditions are related to the systemic liberalization of national financial markets and deregulation of international banking operations, abolition of existing restrictions on interest rates on deposits, elimination of existing cross-border barriers in the move of international financial transfers, wide admission of non-residents to stock market operations, etc. In its turn, the main channels of influence of monetary factors are the abolition of currency restrictions and the introduction of a regime of mutual convertibility of key reserve currencies, weakening of interstate control over currency exchange, internationalization of a number of national currencies of former countriesoutsiders of global economic processes, growing instability of global economic dynamics, permanent debt and currency crises in Latin America, the Mega-Asian region, countries with emerging markets, etc. It is substantiated that the synergistic influence of financial and monetary factors on the scale and vector orientation of business offshoring is the main driver of «autonomization» of offshore financial centers activity, their integration into a single global network and the gradual transformation of the latter into an independent and integral subsystem of the global financial market.
  • Thumbnail Image
    Item
    Імперативи трансформації глобального бізнес-офшорингу
    (ДВНЗ «Київський національний університет імені Вадима Гетьмана», 2021) Столярчук, Ярослава Михайлівна; Stolyarchuk, Yaroslava; Столярчук, Ярослава Михайловна; Поручник, Анатолій Михайлович; Poruchnyk, Anatolii; Поручник, Анатолий Михайлович; Туролєв, Гліб Олександрович; Turoliev, Hlib; Туролев, Глеб Александрович; Богатирьов, Олександр Ігорович; Bohatyrov, Oleksandr; Богатирёв, Александр Игоревич
    Стаття присвячена комплексному дослідженню глобальних імперативів транс-формації процесів офшоризації бізнес-діяльності суб’єктів господарювання, що стали в останні десятиліття потужним механізмом нарощування їх ринкових конкурентних переваг, оптимізації виробничих процесів, «розмивання» податкової бази, а також впровадження заходів агресивного податкового планування, податфкових «гібридів» і корпоративних податкових інверсій. У статті узагальнено методологічні підходи до розкриття характеру й еконо-мічних мотивів бізнес-офшорингу на основі систематизації основних напрямів його теоретичного дискурсу у рамках парадигми міжнародного бізнесу, управлінської, податкової та інституційної парадигм. Наголошено, що зазначені парадигми, постійно еволюціонуючи і збагачуючись, відображають якісно нові тенденції розвитку міжнародної діяльності компа-ній, а постійна поява нових наукових шкіл і напрямів супроводжується активним включенням процесів бізнес-офшорингу у поле наукових досліджень вітчизняних і зарубіжних учених. Доведено, що ключовою гносеологічною рисою сучасної теорії офшоризації бізнес-діяльності є її розвиток на мультипарадигмальній основі, здатній з діалектичних позицій пояснити філософію розвитку бізнес-офшорингу у глобальних координатах. Констатовано, що безпосередніми розробниками і користувачами розгалуженого офшорного інструментарію на усіх етапах його еволюційного розвитку були держави-лідери, об’єктивно зацікавлені у функціонуванні мереж міжнародних фінансових центрів та податкових притулків з метою їх використання для здобуття контролю над компаніями і підприємницькими структурами різних секторів світового господарства. У статті ідентифіковано ключові конкурентні переваги бізнес-офшорингу для економічних суб’єктів — оптимізація виробничих процесів, податкова оптимізація, нівелювання інституційних бар’єрів у транскордонному русі товарів, послуг і факторів виробництва, а також раціоналізація системи обліку фінансово-господарських операцій. Наголошено, що у такий спосіб у світовому господарстві в останні десятиліття активно формуються багатонаціональні підприємства (БНП) якісно нового типу, що спеціалізуються на виробничому і сервісному обслуговуванні сторонніх компаній у фор-маті виробник — підрядник та динамічній розбудові у глобальних координатах міжнародних мереж зарубіжних філій. У роботі обґрунтовано багатоканальний характер сучасної офшоризації бізнес-діяльності БНП через призму системного впливу на її трансформації ключових імперативів глобального економічного розвитку: фінансово-валютних, транснаціоналізаційних, інституційно-регуляторних, соціально-майнових та інформаційно-комунікативних. Наголошено, що синергійна дія зазначених імперативів спричинила становлення в останні десятиліття глобального фінансового олігархату та глибоку конвергенцію географічно розрізнених офшорних зон у загальносвітову мережу глобальних фінансових центрів, об’єднаних в організаційно-економічному, технологічному, інструментальному й інституційно-регуляторному вимірах. The article is focused on a comprehensive study of global imperatives for offshore business transformation of economic entities, which in recent decades have become a strong framework for increasing their market competitive advantages, manufacturing optimization, "blurring" tax base, and implementing high-pressure tax planning, tax "hybrids" and corporate tax inversions. The article summarizes the methodological approaches to revealing the nature and economic reasons of offshore business based on the arrangement of its key theoretical discourse areas within the framework of international business, management, tax and institutional paradigms. It is emphasized that these paradigms, in line with constant evolving and enriching, reflect the breakthrough trends in international companies, while new scientific schools and fields are accompanied by the active inclusion of business offshoring in the field of research of domestic and foreign scientists. It is proved that the key epistemological feature of the modern theory of offshore business segment is its development within multiparadigmatic framework, which can explain the concept of offshore business in global frame of reference from a dialectical point of view. It is stated that the direct developers and users of comprehensive offshore tools at all stages of its evolutionary development were the top global countries interested in operating networks of international financial centres and tax havens to use them to gain control over companies and businesses in various global economy sectors. The article indicates the key competitive advantages of offshore business for economic entities — manufacturing optimization, tax optimization, institutional barriers breakdown in course of cross-border movement of goods, manufacturing services and factors, as well as streamlining the accounting system of financial and economic transactions. It is emphasized that the global economy used these means in recent decades to form the new generation of multinational enterprises engaging in production and services for third parties based on manufacturer-contractor approach and dynamic development in global framework of international networks of foreign affiliates. The paper substantiates the multichannel nature of modern offshoring of multinational enterprises business through constant influence on its transformation of key imperatives of global economic development: financial and monetary, multinational, institutional and regulatory, social and property, information and communication requirements. It is noted that the common effect of these imperatives has led to the formation of trans-global elite in recent decades and the deep convergence of geographically different offshore territories into a global network of global financial centres joined in organizational, economic, technological, instrumental, institutional and regulatory framework.