Вплив форм консолідації на зростання вартості банків
Loading...
Files
Date
2020
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Видавничий Дім «ІНЖЕК»
Abstract
Мета статті полягає у дослідженні вартості банків та управління нею під час консолідації з метою виявлення взаємозв’язку між формою консолідації та зростанням вартості банку. Систематизовано й узагальнено основні форми консолідації з урахуванням світового та вітчизняного досвіду, до яких віднесено: злиття, поглинання, часткове поглинання, придбання активів, придбання конкретних активів, придбання основних засобів, придбання залишкової частки, зворотний викуп, рекапіталізація, обмін. Зазначено, що вибір форми консолідації банків визначається, насамперед, метою реалізації бізнес-інтересів учасників угоди. Наведено статистику масштабів світових угод M&A за формами консолідації. Проаналізовано 26901 угоду консолідації банків у різних формах за період з 01.01.1965 р. по 30.04.2019 р. по 146 країнах. Зазначено, динаміка угод M&A у банківському бізнесі сягнула пікових значень у період з початку 2000-х рр. і до кінця 2010 р. Саме в цей, кризовий період (криза в ІТ-індустрії та світова фінансова криза 2007–2008 рр.) відбулося 50 % всіх угод консолідації. Країною, в якій зафіксовано найбільшу кількість угод, є США, а регіоном, що переважає за сукупним обсягом угод, є Західна Азія. Зазначено, що кожна форма консолідації характеризується специфічним набором факторів, які на неї впливають. Як наслідок, саме ці фактори в результаті існуючих причинно-наслідкових зв’язків формують зміни в результуючій вартості банку. Результати досліджень підтвердили, що між формами процесів консолідації та факторами впливу на вартість існує зв’язок, і він має бути виявлений для кращого розуміння формування вартості банків перед укладанням угод M&A. Запропоновано існуючий в економічній літературі перелік факторів розширити, врахувавши бізнес-складову процесів консолідації.
The article aims at studying the banks’ value and managing it during consolidation in order to identify the relationship between the consolidation form and the growth of the bank’s value. The main consolidation forms are systematized and generalized taking into account global and domestic experience, which include the following: mergers, takeover, partial takeover, acquisition of assets, acquisition of specific assets, acquisition of fixed assets, acquisition of residual share, repurchase, recapitalization, exchange. It is noted that the choice of the banks’ consolidation form is determined primarily by the purpose of realizing the business interests of the parties to the agreement. The statistics of the scales of global M&A agreements by consolidation forms is given. 26901 bank consolidation agreements in various forms for the period from 01.01.1965 to 30.04.2019 in 146 countries have been analyzed. It is noted that the dynamics of M&A transactions in the banking business reached peak values in the period from the early 2000s to the end of 2010. It was during this crisis period (the crisis in the IT industry and the global financial crisis of 2007–2008) that 50 % of all consolidation agreements tool place. The country with the largest number of transactions is the United States, and the region dominating the sphere by the total volume of transactions is Western Asia. It is noted that each consolidation form is characterized by a specific set of factors that affect it. As a result, it is these factors that, as a result of the existing cause-and-effect relationships, shape the resulting bank’s value. Research has shown that there is a link between the forms of consolidation processes and the value influencing factors, and this link should be identified to better understand the banks’ value formation before concluding M&A agreements. It is proposed to expand the existing list of factors in research works in Economics, taking into account the business component of consolidation processes.
Description
Keywords
консолідація, форми консолідації, злиття, вартість банку, фактори, вплив, масштаби угод, bank’s value, consolidation, consolidation forms, factors, influence, merger, scale of agreements
Citation
Примостка Л. О. Вплив форм консолідації на зростання вартості банків / Примостка Л. О., Краснова І. В., Литвиненко О. К. // Проблеми економіки. – 2020. – № 4. – С. 334–341.