Entrepreneurs’ strategic response to COVID-19 limitations: Ukrainian experience
No Thumbnail Available
Date
2022
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Univerzitet u Novom Sadu, Ekonomski fakultet u Subotici
Abstract
COVID-19 quarantine limitations and their effects on business lead to unpredictable environment
changes, which require appropriate entrepreneurs’ strategic response. COVID-19 quarantine limitations
dramatically affected specialized businesses, which had to adopt for the new environment requirements. COVID19 especially influenced small and medium size entrepreneurs, which are specialized in one industry. Considering
the peculiarities of integration and diversification as priority strategies for business development in the new reality,
the article proves that specialization in goods or services in one industry for small and medium enterprises is risky
and can lead to the bankruptcy of such businesses. Based on official statistics, the changes in Ukrainian small and
medium companies’ performance during years 2019–2020 were studied across industries. The gathered data
provide evidence that companies which specialized in one industry or business activity suffered from the crisis
most of all. According to the forecasts, COVID-19 will affect the economy over a number of years. That is why
business has to adopt for the new reality. Using diversification strategies for small and medium size businesses is
recommended in order to survive and grow.
Ограничења карантина COVID-19 и њихови ефекти на пословање доводе до непредвидивих
промена окружења, које захтевају одговарајући стратешки одговор предузетника. Ограничења карантина
ЦОВИД-19 драматично су утицала на специјализована предузећа која су морала да усвоје нове захтеве
околине. Нарочито је COVID -19 утицао на мале и средње предузетнике који су специјализовани за једну
индустрију. Узимајући у обзир особености интеграције и диверзификације као приоритетне стратегије за
развој пословања у новој стварности, чланак доказује да је специјализација у робама или услугама у
једној индустрији за мала и средња предузећа ризична и да може довести до банкрота таквог пословања.
На основу званичне статистике, проучаване су промене у учинцима украјинских малих и средњих
предузећа током 2019–2020 по индустријама. Подаци показују да су компаније које су се специјализовале
за једну индустрију или пословну активност највише претрпеле од кризе. Према предвиђањима, COVID -
19 ће утицати на економију током неколико година. Због тога бизнис мора усвојити нову стварност. Препоручује се употреба стратегија диверзификације за мала и средња предузећа како би опстали и
расли.
Description
Keywords
entrepreneurship, business strategies, COVID-19, предузетништво, пословне стратегије, COVID-19
Citation
Sahaidak M. Entrepreneurs’ strategic response to COVID-19 limitations: Ukrainian experience / Mykhailo Sahaidak, Yeliena Prokhorova, Tetiana Sobolieva // Anali Ekonomskog fakulteta u Subotici. – 2022. – Vol. 58, № 47. – P. 3–13.