Управління фінансовими ризиками компаній у періоди макроекономічної нестабільності
No Thumbnail Available
Date
2026-08-27
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана
Abstract
У кваліфікаційній науковій праці досліджено теоретико-методичні засади управління фінансовими ризиками компаній у періоди макроекономічної нестабільності, побудовано модель структурного зламу для кількісної оцінки чутливості інтегрального показника фінансового стану до макроекономічних шоків та обґрунтовано систему управління фінансовим ризиками компаній зі smart management як технологічною платформою. Актуальність дослідження зумовлена поєднанням комплексу чинників, які зумовили шоковий вплив на реальний сектор економіки в цілому та на електроенергетичні підприємства зокрема. Йдеться перш за все про повномасштабну воєнну агресію 2022 р., фізичне руйнування інфраструктури, різке підвищення облікової ставки Національного банку України, девальвацію гривні, структурну реформу ринку електричної енергії та зміну моделей тарифного регулювання. Водночас, підприємства різних форм власності, моделей тарифного регулювання і структури капіталу демонструють якісно різну реакцію на однакові макроекономічні шоки, які провокують інфляційні, валютні та процентні ризики у короткотривалому періоді. У науковій літературі до цього часу не була достатньо досліджена проблематика кількісної оцінки чутливості фінансового стану підприємств енергетичного сектору до впливу макроекономічних чинників з урахуванням зміни стану макросередовища, зумовленої воєнним шоком.
The qualifying scientific work examines the theoretical and methodological foundations of financial risk management of companies in periods of macroeconomic instability, constructs a structural break model for the quantitative assessment of the sensitivity of the integral financial-state indicator to macroeconomic shocks, and substantiates a system of financial risk management of companies with smart management as its technological platform. The relevance of the research is determined by the combination, over 2018 – 2025 in Ukraine, of the structural reform of the electricity market, the full-scale military aggression from 24 February 2022, the physical destruction of infrastructure, the abrupt increase in the discount rate of the National Bank of Ukraine, the devaluation of the hryvnia, and the change in tariff regulation models. The overlap of inflationary, currency, and interest rate shocks within a short period creates a situation in which enterprises with different forms of ownership, tariff regulation models, and capital structures react in qualitatively different ways to identical macroeconomic shocks. The scientific literature has not yet sufficiently examined the quantitative assessment of the sensitivity of the financial state of energy sector enterprises to the impact of macroeconomic factors, taking into account the change in the state of the macroenvironment caused by the wartime shock of 2022.
Description
Keywords
управління ризиками, фінансові ризики, інвестиційні ризики, валютні ризики, воєнні ризики, фінансова стійкість, макроекономічні показники, макроекономічна нестабільність, антикризове управління, структура капіталу, невизначеність, девальвація, облікова ст авка, фінансова реструктуризація, модель структурного зламу, risk management, financial risks, investment risks, currency risks, war risks, financial resilience, macroeconomic indicators, macroeconomic instability, anti - crisis management, capital structure, uncertainty, currency devaluation, central bank interest r ate, financial restructuring, structural break model
Citation
Лилак Н. В. Управління фінансовими ризиками компаній у періоди макроекономічної нестабільності : дис. ... д-ра філос. : 072 / Лилак Назарій Васильович ; М-во освіти і науки України, Київ. нац. екон. ун-т ім. Вадима Гетьмана. – Київ, 2026. – 270 c.