Фінтех-рішення у формуванні структури капіталу в умовах інтенсифікації невизначеності мікро- та макрорівня
No Thumbnail Available
Date
2025
Authors
Алексін, Гліб Олегович
Aleksin, Hlib
Ушеренко, Світлана Василівна
Usherenko, Svitlana
Грищук, Андрій Сергійович
Hryshchuk, Andrii
Косько, Олександр Віталійович
Kosko, Oleksandr
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Харківський національний економічний університет
Abstract
За умов зростаючої невизначеності мікро- та макрорівня, що спричинена кризами екзогенного та ендогенного походження, підвищується значущість прийняття стратегічних рішень корпоративних фінансів, зокрема щодо оптимізації структури капіталу. Метою статті є аналіз особливостей формування структури капіталу під впливом фінтех-рішень в умовах зростаючої невизначеності як з теоретичної, так і з емпіричної точок зору. У статті досліджено теоретичні та прикладні аспекти впливу фінтех-рішень на формування структури капіталу підприємств в умовах інтенсифікації невизначеності. Обґрунтовано, що фінтех-технології, зокрема блокчейн, RegTech, цифрові платформи комплаєнс, смарт-контракти, сприяють зниженню інформаційної асиметрії, посиленню прозорості та підвищенню інституційної довіри, що зменшує премії за ризик і знижує вартість капіталу. Наголошено, що застосування інструментів краудфандингу, P2P-кредитування, токенізації активів, DeFi-платформ створює альтернативні джерела фінансування, що особливо важливо для малих і середніх підприємств в умовах обмеженого доступу до традиційного банківського кредитування. Аналіз вказує, що фінтех сприяє диверсифікації джерел капіталу, зниженню трансакційних витрат і підвищенню фінансової гнучкості підприємств. Емпіричні дані свідчать, що вартість капіталу підприємств, які впроваджують фінтех-рішення, нижча порівняно з компаніями, що орієнтуються виключно на традиційне фінансування. Визначено, що фінтех є ключовим чинником адаптації корпоративних фінансів до умов високої волатильності та трансформації ринкових умов, формуючи нову парадигму стратегічного управління структурою капіталу. Подальші дослідження зосереджуватимуться на аналізі ролі фінтех-рішень у забезпеченні ефективності управлінських рішень корпоративного сектора в умовах воєнної та повоєнної економіки України.
In the context of increasing uncertainty at both micro and macro levels caused by exogenous and endogenous crises, the significance of making strategic decisions in corporate finance, particularly regarding the optimization of capital structure, is heightened. The aim of this article is to analyze the features of capital structure formation influenced by fintech solutions in the context of growing uncertainty from both theoretical and empirical perspectives. The article examines both the theoretical and practical aspects of the impact of fintech solutions on the formation of enterprises’ capital structures in conditions of intensified uncertainty. It is substantiated that fintech technologies, including blockchain, RegTech, compliance digital platforms, and smart contracts, contribute to reducing information asymmetry, enhancing transparency, and increasing institutional trust, which lowers risk premiums and reduces the cost of capital. ly important for small and medium-sized enterprises in conditions of limited access to traditional bank lending. The analysis indicates that fintech contributes to the diversification of sources of capital, the reduction of transaction costs, and the increase of financial flexibility of enterprises. Empirical data indicate that the cost of capital for enterprises that implement fintech solutions is lower compared to companies that rely exclusively on traditional financing. It is determined that fintech is a key factor in adapting corporate finance to conditions of high volatility and transforming market conditions, forming a new paradigm of strategic management of capital structure. Further research will focus on the analysis of the role of fintech solutions in ensuring the effectiveness of management decisions in the corporate sector under the conditions of wartime and post-war economy of Ukraine.
Description
Keywords
фінтех, структура капіталу, інформаційна асиметрія, цифрові фінанси, корпоративні фінанси, фінанси підприємств, адаптивність, невизначеність, fintech, capital structure, information asymmetry, digital finance, corporate finance, enterprise finance, adaptability, uncertainty
Citation
Фінтех-рішення у формуванні структури капіталу в умовах інтенсифікації невизначеності мікро- та макрорівня / Алексін Г. О., Ушеренко С. В., Грищук А. С., Косько О. В. // Бізнес Інформ. – 2025. – № 4. – С. 395–404.