Modeling dynamics of oil tanker freight ratesand market capitalization of oil tanker shipping companies

Simple item page
dc.contributor.authorZaidman, Hryhorii
dc.contributor.authorЗайдман, Григорій Борисович
dc.contributor.authorYakubovskyi, Serhii
dc.contributor.authorЯкубовський, Сергій Олексійович
dc.date.accessioned2025-05-08T07:09:08Z
dc.date.available2025-05-08T07:09:08Z
dc.date.issued2025
dc.description.abstractThis study explores the oil tanker segment, a crucial component of the shipping industry, which accounts for 25% of international cargo transportation. Oil tankers, which transport liquid cargo such as crude oil and oil products, represent over 30% of the world’s cargo-carrying fleet. By applying OLS regression techniques on a structural market dataset, the paper examines: (1) the impact of various economic indicators, including S&P 500 as a barometer of stock market performance, on oil tanker freight market indices, and (2) the influence of these economic parameters on the stock market capitalization of seven shipping companies engaged in oil transportation. The analysis covers the period from 1998 to 2023, utilizing the Baltic Clean Tanker Index (BCTI) and Baltic Dirty Tanker Index (BDTI) as proxies for tanker freight rates. The results show that the oil tanker freight market exhibits a positive dependence on inflation, consistent with existing theories, and a negative dependence on oil prices and global oil production. While this latter finding may seem counterintuitive, it suggests that more complex mechanisms are at play. Broader economic cycles and regional shifts in oil production likely influence tanker freight rates, while inflation appears to be driven not by oil prices, but by factors such as monetary policy, supply chain disruptions, and global demand. Regarding the modeling of oil tanker companies’ stock market capitalization, the study finds that different economic variables affect different maritime transport enterprises. Key trends indicate that the S&P 500 index affects companies with a longer history of public listing, LIBOR is significant for companies with larger fleets, and companies with smaller fleets appear more sensitive to freight levels. Inflation and oil prices, in contrast to freight rate models, have less influence on stock market capitalization. These findings offer valuable insights for shipping investors and market professionals, supporting more informed decision-making and improved operational management. Стаття досліджує сегмент перевезення нафти та нафтопродуктів, важливу складову судноплавної галузі, яка складає 25% від обсягу міжнародних вантажних перевезень. Нафтові танкери, які перевозять рідкі вантажі, такі як сиру нафту та нафтопродукти, складають понад 30% світового вантажного флоту. За допомогою регресії МНК на структурованих ринкових даних, у статті проаналізовано: (1) вплив різних економічних показників, включаючи індекс S&P 500 як барометр фондового ринку, на нафтоналивні фрахтові індекси, і (2) вплив цих економічних параметрів на ринкову капіталізацію семи судноплавних компаній, що займаються транспортуванням нафти та нафтопродуктів. Аналіз охоплює період з 1998 по 2023 рік та використовує Балтійський індекс чистих танкерів (BCTI) та Балтійський індекс брудних танкерів (BDTI) як проксі для ставок фрахту танкерного сектору. Результати показують, що танкерний фрахтовий ринок має позитивну залежність від інфляції, що відповідає існуючим теоріям, і негативну залежність від цін на нафту та світового виробництва нафти. Хоча останнє спостереження може здатися контрінтуїтивним, це свідчить про наявність складніших механізмів, що впливають. Ширші економічні цикли та регіональні зміщення у виробництві нафти, ймовірно, впливають на танкерні ставки фрахту, а інфляція зумовлена не цінами на нафту, а такими факторами, як грошово-кредитна політика, збої в ланцюгах постачання та світовий попит. Щодо моделювання ринкової капіталізації танкерних судноплавних компаній, дослідження показує, що різні економічні змінні впливають на різні підприємства морського транспорту. Основні тенденції вказують на те, що індекс S&P 500 впливає на компанії з довшою історією публічного лістингу, ставка LIBOR є значущою для компаній з більшими флотами, а компанії з меншими флотами виявляються більш чутливими до рівня ставки фрахту. Інфляція та ціна на нафту, на відміну від моделей фрахтових ставок, мають менший вплив на ринкову капіталізацію підприємств морського транспорту. Ці висновки дають цінні відомості для інвесторів у судноплавну галузь та фахівців, дозволяючи приймати більш обґрунтовані рішення та поліпшити управління операціями.
dc.identifier.citationZaidman G. Modeling dynamics of oil tanker freight ratesand market capitalization of oil tanker shipping companies / Zaidman Grigoriy, Yakubovskiy Sergiy // Вчені записки : зб. наук. пр. / М-во освіти і науки України, Київ. нац. екон. ун-т ім. Вадима Гетьмана ; [редкол.: О. Яценко (голов. ред.) та ін.]. – Київ : КНЕУ, 2025. – Вип. 38. – С. 301–315.
dc.identifier.doi10.33111/vz_kneu.38.25.01.24.166.172
dc.identifier.issn2415-850x
dc.identifier.urihttps://ir.kneu.edu.ua/handle/2010/50304
dc.language.isoen
dc.publisherКиївський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана
dc.subjecttransport
dc.subjectmaritime transport
dc.subjectshipping
dc.subjectshipping companies
dc.subjectfleet
dc.subjectinternational cargo transportation
dc.subjectseaborne trade
dc.subjecttanker trade
dc.subjectfreight rates
dc.subjectfreight market
dc.subjectinterest rates
dc.subjectinflation
dc.subjectoil price
dc.subjectS&P 500 index
dc.subjectstock market
dc.subjectmarket capitalization
dc.subjectstructural market data
dc.subjectregression analysis
dc.subjectтранспорт
dc.subjectморський транспорт
dc.subjectсудноплавство
dc.subjectпідприємства морського транспорту
dc.subjectфлот
dc.subjectміжнародні вантажні перевезення
dc.subjectморська торгівля
dc.subjectторгівля нафтопродуктами
dc.subjectфрахтові ставки
dc.subjectфрахтовий ринок
dc.subjectпроцентні ставки
dc.subjectінфляція
dc.subjectціна нафти
dc.subjectіндекс S&P 500
dc.subjectфондовий ринок
dc.subjectринкова капіталізація
dc.subjectструктурні ринкові дані
dc.subjectрегресійний аналіз
dc.subject.udc339.165.4
dc.titleModeling dynamics of oil tanker freight ratesand market capitalization of oil tanker shipping companies
dc.title.alternativeМоделювання динаміки нафтоналивних фрахтових ставок та ринкової капіталізації танкерних судноплавних компаній
dc.typeArticle
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
vz_25_38-24.pdf
Size:
1.25 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download
Collections
Випуск № 38