Банки як професійні учасники фондового ринку: роль, функції та вплив на ринок державних облігацій
No Thumbnail Available
Date
2024
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
ФОП Кошовий Богдан-Петро Олегович
Abstract
Банки як професійні учасники фондового ринку відіграють ключову роль в акумулюванні та перерозподілі інвестиційних ресурсів, що є вкрай важливим для стимулювання економічного зростання та розвитку реального сектору економіки. Ця роль набуває особливого значення в умовах глобалізації фінансових ринків, інтеграції України до світових економічних процесів, а також в контексті триваючої російської агресії проти нашої держави та пов'язаної з нею економічної кризи. Ефективне функціонування фондового ринку та належне виконання банками своїх функцій, як його професійних учасників, є одним із ключових чинників відновлення української економіки. Окрім того, процеси євроінтеграції та відкриття вітчизняного фондового ринку для іноземних інвесторів вимагають від українських банків дотримання міжнародних стандартів та підвищення ефективності своїх операцій з цінними паперами. Метою дослідження є комплексний аналіз теоретичних і практичних аспектів інвестиційної діяльності комерційних банків на вітчизняному фондовому ринку, виявлення ключових проблем та недоліків, а також обґрунтування шляхів підвищення ефективності такої діяльності з використанням інноваційних підходів. Методи дослідження включають порівняльний аналіз для зіставлення різних підходів, класифікацій та визначень, пов'язаних з діяльністю банків на фондовому ринку. Статистичні та економетричні методи для аналізу емпіричних даних та виявлення тенденцій у діяльності банків на фондовому ринку. Використано дані з наукових публікацій, експертних оцінок та офіційних джерел для комплексного аналізу. Результати дослідження продемонстрували, що банки відіграють важливу і неоднозначну роль на ринку державних цінних паперів в Україні. З одного боку, вони виступають ключовими інвесторами в ОВДП, без яких держава не змогла би профінансувати критичні видатки в умовах війни. З іншого боку, надмірна експансія ОВДП в банківській системі несе ризики для відновлення кредитування та економічного зростання в майбутньому. Трансформація бізнес-моделі банків від обслуговування держборгу до нормального кредитування економіки визначена як один з ключових викликів для монетарної та фіскальної політики в післявоєнний період. Запропоновано та обґрунтовано шляхи вирішення виявлених проблем із використанням інноваційних підходів. Висновки підкреслюють важливість використання інноваційних підходів, таких як створення цифрових платформ на базі блокчейну, розвиток екосистеми відкритого банкінгу, впровадження роботизованих систем управління активами на основі штучного інтелекту, застосування концепції ESG для розвитку ринку «зелених» та соціальних облігацій. Перспективи подальших досліджень передбачають аналіз впливу баків, як фінансових посередників на ринок державних цінних паперів , а також оцінку ефективності їх діяльності га фондовому ринку.
Banks, as professional participants in the stock market, play a key role in accumulating and redistributing investment resources, which is crucial for stimulating economic growth and developing the real sector of the economy. This role becomes particularly significant in the context of the globalization of financial markets, Ukraine's integration into global economic processes, and the ongoing Russian aggression against our country, which has led to an economic crisis. The effective functioning of the stock market and the proper execution of banks' functions as its professional participants are among the key factors in the recovery of the Ukrainian economy. Additionally, the processes of European integration and the opening of the domestic stock market to foreign investors require Ukrainian banks to comply with international standards and enhance the efficiency of their operations with securities. The study aims to conduct a comprehensive analysis of the theoretical and practical aspects of commercial banks' investment activities in the domestic stock market, identify key problems and shortcomings, and justify ways to improve the efficiency of such activities using innovative approaches. The research methods include comparative analysis to compare various approaches, classifications, and definitions related to banks' activities in the stock market. Statistical and econometric methods are used to analyze empirical data and identify trends in banks' activities in the stock market. Data from scientific publications, expert assessments, and official sources are used for a comprehensive analysis. The research results demonstrate that banks play an important and ambiguous role in the Ukrainian government securities market. On the one hand, they are key investors in government bonds, without which the state would not have been able to finance critical expenditures during the war. On the other hand, excessive expansion of government bonds in the banking system poses risks to the recovery of lending and economic growth in the future. The transformation of banks' business models from servicing public debt to normal economic lending is identified as one of the key challenges for monetary and fiscal policy in the post-war period. The proposed solutions to the identified problems are justified using innovative approaches. The conclusions emphasize the importance of using innovative approaches, such as the creation of digital platforms based on blockchain, the development of an open banking ecosystem, the implementation of robotic asset management systems based on artificial intelligence, and the application of the ESG concept for the development of the "green" and social bonds market. Future research prospects include analyzing the impact of banks as financial intermediaries on the government securities market and evaluating the effectiveness of their activities in the stock market.
Description
Keywords
фондовий ринок, банки, професійні учасники фондового ринку, інвестиційна діяльність банків, державні цінні папери, ОВДП, фінансові інновації, блокчейн, штучний інтелект, stock market, banks, professional participants in the stock market, banks' investment activities, government securities, government bonds, financial innovations, blockchain, artificial intelligence
Citation
Бороденко Т. М. Банки як професійні учасники фондового ринку: роль, функції та вплив на ринок державних облігацій [Електронний ресурс] / Бороденко Тетяна Миколаївна, Горбань Максим Ігорович // Здобутки економіки: перспективи та інновації : електрон. наук. журн. / ГО «Ін-т стратегій інновац. розвитку і трансферу знань ; [редкол.: Омельяненко В. А. (голов. ред.) та ін.]. – Електрон. текст. дані. – Львів : ФОП Кошовий Богдан-Петро Олегович, 2024. – № 9. – Режим доступу: https://econp.com.ua/index.php/journal/article/view/96/75. – Назва з титул. екрану.