Fiscal Resilience amid Exchange Rate Fluctuations: The Case of Taxation in Foreign Economic Operations
No Thumbnail Available
Date
2025
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Харківський національний економічний університет
Abstract
The article examines the effect of currency fluctuations on the mechanisms of taxing foreign economic transactions in Ukraine. The aim of the study is to evaluate the role of customs payments in shaping the revenue component of Ukraine’s consolidated budget for 2020–2024, analyse how exchange rate volatility influences the accrual and payment of VAT on imports, identify the implications of crisis shocks for customs taxation, forecast tax earnings from key customs payments for 2025–2026 under baseline, optimistic, and pessimistic scenarios, and develop practical recommendations to enhance the fiscal sustainability of tax revenues amid currency fluctuations. The results indicated that customs payments declined by 36.2% in 2022, compared to the previous year due to reduced imports and the introduction of customs benefits. In 2023–2024, there was a gradual recovery driven by strengthened customs administration. An analysis of VAT on imports revealed a direct relationship with the USD/UAH exchange rate: every 1% increase in the US Dollar exchange rate resulted in an average revenue increase of 0.6%. The baseline forecast assumes an exchange rate of UAH/USD 45.19 by the end of 2025 and UAH/USD 47.00 in 2026, leading to VAT revenues from imports rising to UAH 593.2 billion in 2025 and UAH 753.4 billion in 2026. Optimistic and pessimistic scenarios illustrated how varying rates of devaluation could affect fiscal indicators and actual trade volumes. Based on these findings, recommendations were made, including supporting the expected exchange rate through efficient monetary policy, implementing automatic VAT refunds to exporters, adopting the reverse charge mechanism in B2B transactions, expanding the use of currency hedging tools, and digitalising customs and tax administration. These measures aim to enhance fiscal sustainability, increase tax revenues, and bolster Ukraine’s economic security amid global financial market volatility.
У статті досліджено вплив валютних коливань на механізми оподаткування зовнішньоекономічних операцій в Україні. Метою дослідження є оцінити роль митних платежів у формуванні доходної частини Зведеного бюджету України за 2020–2024 роки; проаналізувати вплив нестабільності валютного курсу на нарахування та сплату ПДВ із імпортних операцій, визначити наслідки кризових шоків для митного оподаткування; спрогнозувати податкові надходження від основних митних платежів на 2025–2026 роки за базовим, оптимістичним і песимістичним сценаріями; розробити практичні рекомендації з підвищення фіскальної стійкості податкових надходжень в умовах валютних коливань. Результати показали, що у 2022 році обсяги митних платежів зменшилися на 36,2 % порівняно з попереднім роком через скорочення імпорту та введення митних пільг, тоді як у 2023–2024 роках спостерігалося поступове відновлення завдяки посиленню митного адміністрування. Аналіз динаміки ПДВ з імпорту вказав на прямий зв’язок зі зміною курсу грн/дол.: кожне підвищення курсу долара на 1 % забезпечувало додаткове зростання надходжень у середньому на 0,6 %. Прогноз за базовим сценарієм передбачає курс 45,19 грн/дол. до кінця 2025 року та 47,00 грн/дол. у 2026 році, що спричинить збільшення надходжень ПДВ із імпорту до 593,2 млрд грн у 2025 році і до 753,4 млрд грн у 2026 році. Оптимістичний і песимістичний сценарії відобразили вплив різних темпів девальвації на фіскальні показники та реальні обсяги торгівлі. На основі отриманих даних запропоновано рекомендації: підтримка передбачуваного валютного курсу через ефективну монетарну політику, автоматичне відшкодування ПДВ експортерам, впровадження механізму reverse charge у B2B-операціях, розширення застосування інструментів валютного хеджування та цифровізація митно-податкового адміністрування. Запровадження цих заходів сприятиме підвищенню фіскальної стійкості та податкових надходжень, а також зміцненню економічної безпеки України в умовах глобальної волатильності фінансових ринків.
Description
Keywords
fiscal resilience, exchange rate fluctuations, foreign economic activity, taxes, customs payments, forecasting of tax revenues, фіскальна стійкість, валютні коливання, зовнішньоекономічна діяльність, податки, митні платежів, прогнозування податкових надходжень
Citation
Korneev V. V. Fiscal Resilience amid Exchange Rate Fluctuations: The Case of Taxation in Foreign Economic Operations / Korneev V. V., Rudyk N. V., Khmel N. B. // Бізнес Інформ. – 2025. – № 8. – С. 360–370.