Browsing by Author "Prymostka, Liudmyla"
Now showing 1 - 20 of 52
Results Per Page
Sort Options
Item Development of financial risk hedging strategies(Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи», 2024) Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Олександрівна; Примостка, Людмила Александровна; Krasnova, Іryna; Краснова, Ірина Вікторівна; Краснова, Ирина Викторовна; Okhrymenko, Іryna; Охрименко, Ірина Борисівна; Охрименко, Ирина Борисовна; Shchehliuk, Maksym; Щеглюк, Максим Сергійович; Щеглюк, Максим Сергеевич; Prymostka, Andrii; Примостка, Андрій Олександрович; Примостка, Андрей АлександровичThe purpose of the study is to develop the theory of hedging, generalize approaches to the formation of effective risk hedging strategies, and provide recommendations for the implementation of international banks' experience in Ukrainian practice. It is proved that in the process of choosing effective strategies, it is advisable to distinguish three types of financial risk hedging: a) operational hedging (balance sheet) to ensure operational flexibility; b) market hedging (external), which involves the use of derivatives as instruments to hedge profit volatility; c) contract hedging (contractual clauses, embedded derivatives. Based on the analysis of the reports of 250 banks, it was found that Bank of America, JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs, Morgan Stanley, and Citigroup are the market makers in the most developed US futures market. Horizontal analysis of the balance sheets of these banks showed that although the share of derivatives designated as hedging instruments is insignificant (less than 1%) relative to term contracts recognized as trading instruments, the hedging effect is significantly higher than the gains on the trading portfolio. It was found that in international practice, the dominant direction is the hedging of interest rate risk (the share of which varies between banks from 42.52% to 61.26%), in the structure of hedging instruments, interest rate swaps prevail. The share of currency derivatives varies from 18.67% to 41.45%. Interest rate risk is hedged by over-the-counter bilateral term contracts for active operations, currency risk hedging equally covers the risks of passive and active operations. The regression analysis revealed that private credit and trading assets have an inverse effect on regional hedging exposure, and debt instruments have a direct effect. The study provides a basis for assessing the potential of using innovative risk-hedging instruments by Ukrainian banks. Метою дослідження є розвиток теорії хеджування, узагальнення підходів до формування ефективних стратегій хеджування ризиків та надання рекомендацій з імплементації досвіду міжнародних банків в українську практику. Доведено, що в процесі вибору ефективних стратегій доцільно виокремлювати три види хеджування фінансових ризиків: а) операційне хеджування (балансове) для забезпечення операційної гнучкості; б) ринкове хеджування (зовнішнє), що передбачає використання деривативів як інструментів хеджування мінливості прибутку; в) контрактне хеджування (контрактні застереження, вбудовані похідні інструменти). За результатами аналізу звітності 250 банків- учасників міжнародних та регіональних строкових ринків, виявлено, що на найбільш розвиненому строковому ринку США маркет-мейкерами є Bank of America, JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citіgroup. Горизонтальний аналіз балансів цих банків показав, що хоча частка деривативів, визнаних інструментами хеджування, є незначною (менше 1%) відносно строкових контрактів, визнаних як торгові інструменти, однак ефект від хеджування є значно вищим від прибутків за торговим портфелем. Виявлено, що в міжнародній практиці домінуючим напрямом є хеджування процентного ризику (частка якого коливається між банками від 42.52% до 61.26%), у структурі інструментів хеджування переважають процентні свопи. Частка валютних деривативів варіює від 18.67% до 41.45%. Процентний ризик хеджується позабіржовими двосторонніми строковими контрактами за активними операціями, хеджування валютного ризику рівномірно покриває ризики пасивних та активних операцій. Регресійний аналіз виявив, що на регіональну експозицію хеджування зворотни й вплив чинять приватні кредити й торго вельні активи, а прямий – боргові інструменти. Проведене дослідження сприятиме формуванню ефективних стратегій хеджування фінансових ризиків, а також створює підґрунтя для оцінки потенціалу застосування інноваційних інструментів ризик-орієнтованого управління українськими учасниками фінансового ринку.Item Integrated evaluation of financial inclusion in Ukraine(Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи», 2021) Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Олександрівна; Примостка, Людмила Александровна; Krasnova, Iryna; Краснова, Ірина Вікторівна; Краснова, Ирина Викторовна; Prymostka, Olena; Примостка, Олена Олександрівна; Примостка, Елена Александровна; Biloshapka, Viktoriia; Білошапка, Вікторія Степанівна; Белошапка, Виктория Степановна; Lavreniuk, A.; Лавренюк, А. В.Low level of financial literacy and coverage of the population with banking services is one of the urgent problems of Ukrainian society. Methodical approaches to a comprehensive integrated assessment of the level of financial inclusion are proposed. The key components of financial inclusion (FI) have been identified, which include: welfare, awareness, accessibility, involvement and usage. Their economic meaning, logical sequence and interconnectedness are revealed. An algorithm for evaluation is proposed, which includes successive stages: substantiation of FI components; selection of analytical indicators for each component; calculation of sub-indexes of components and their normalization; weighing subindexes based on professional judgments; calculation of the resulting indicator — the integrated index of financial inclusion (IFI). For each component of financial inclusion, a primary set of analytical indicators-indicators is formed, which are divided into stimulators and disincentives. For all components, their standardized value and significance factor are calculated. A «thermal» mapping of the dynamics of sub-indexes by components for 2000—2019 was carried out. It was found that the intensification of the development of non-cash payments and digital banking services contributed to the growth of the component of usage, and the reduction in the number of banking institutions led to a decrease in the level of availability of banking services. A comprehensive economic and statistical assessment of the level of financial inclusion in Ukraine has been carried out. Integral IFI is calculated as the geometric mean of individual sub-indexes. A composite map of financial inclusion of the population of Ukraine is constructed. The map clearly shows the low indicators of the basic components of financial inclusion — well-being and awareness. The directions of improvement of the methodology by expanding the list of analytical indicators are substantiated. The main problems and destructive factors that reduce the level of financial inclusion in the country are highlighted. It is substantiated that the method of assessing the level of financial inclusion is necessary for monitoring and preventive identification of possible problems. Низький рівень фінансової грамотності та охопленості населення банківськими послугами є однією з актуальних проблем українського суспільства. Запропоновано методичні підходи до комплексної інтегральної оцінки рівня фінансової інклюзивності. Виявлено ключові складові фінансової інклюзивності (ФІ), до яких віднесено: добробут, обізнаність, доступність, залученість i використання. Розкрито їхній економічний зміст, логічну послідовність і взаємопов’язаність. Для оцінювання запропоновано алгоритм, який включає послідовні етапи: обґрунтування складових ФІ; вибір аналітичних індикаторів-показників за кожною складовою; розрахунок субіндексів складових та їхня нормалізація; зважування субіндексів на основі професійних суджень; обчислення результуючого показника — інтегрального індекса фінансової інклюзії (ІФІ). Для кожної складової фінансової інклюзивності сформовано первинну сукупність аналітичних індикаторів-показників, які поділено на стимулятори і дестимулятори. Для всіх складових розраховано їх стандартизоване значення і коефіцієнт значущості. Проведено «тепловий» мепінг динаміки субіндексів за складовими за 2000—2019 рр. Виявлено, що активізація розвитку безготівкових розрахунків і цифрових банківських послуг сприяла зростанню складової використання, а скорочення кількості банківських установ зумовило зниження рівня доступності банківських послуг. Здійснено комплексну економіко-статистичну оцінку рівня фінансової інклюзивності в Україні. Інтегральний ІФІ розраховано як середнє геометричне значення індивідуальних субіндексів. Побудовано композитну карту фінансової інклюзії населення України. Карта наочно демонструє низькі показники базових складових фінансової інклюзії — добробуту та обізнаності. Обґрунтовано напрями вдосконалення методики за рахунок розширення переліку аналітичних індикаторів-показників. Виокремлено основні проблеми й деструктивні чинники, які знижують рівень фінансової інклюзивності у країні. Обґрунтовано, що методика оцінювання рівня фінансової інклюзії необхідна для моніторингу та превентивної ідентифікації можливих проблем.Item Macroeconomic factors influencing on the reorganization of banks in the conditions of economic imbalances(Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи», 2023) Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Олександрівна; Примостка, Людмила Александровна; Krasnova, Іryna; Краснова, Ірина Вікторівна; Краснова, Ирина Викторовна; Lavreniuk, Vladyslav; Лавренюк, Владислав Володимирович; Лавренюк, Владислав Владимирович; Prymostka, Olena; Примостка, Олена Олександрівна; Примостка, Елена Александровна; Chepizhko, Oksana; Чепіжко, ОксанаІn the context of increasing economic imbalances, the goals of bank reorganization are being transformed and are acquiring new content, which increases the relevance of macroeconomic factors. The article is aimed at identifying the impact of macroeconomic factors on the choice of reorganization method by building a neural network like the Kohonen map. A cluster analysis method has been applied to build a neural network of the type of self-organization maps of Kohonen. As a result, has allowed four clusters. The first cluster includes developing countries. The most common methods are M&A agreements and buyback operations. Among the priority factors of influence are a high level of GDP per capita, a growing share of the urban population, and significant tax revenues. The second cluster includes developing countries, for which consolidation methods such as partial absorption, and acquisition of fixed assets are a priority. Among the main factors influencing, it is worth highlighting commodity trade, inflation, and the GDP deflator. The third cluster includes highly developed, developing countries, for which the dominance of share buyback agreements, which is primarily related to the share of foreign direct investments, the volume of GDP and the volume of tax revenues. The fourth cluster includes mainly developed countries, that are not included in the third cluster. Due to the determining influence of significant volumes of domestic crediting, foreign direct investments, GDP and a significant share of gross accumulation, practically all methods of reorganization are common in these countries (M&A, buybacks can be singled out among the most common transactions). В умовах посилення економічних дисбалансів цілі реорганізації банків трансформуються та набувають нового наповнення, що посилює актуальність впливу саме макроекономічних факторів. Метою дослідження є виявлення впливу макроекономічних факторів на вибір методу реорганізації шляхом побудови нейронної мережі на зразок карти Кохонена. Застосовано кластерний підхід для побудови нейронної мережі типу самоорганізаційних карт Кохонена. У результаті було виділено чотири кластери. До першого кластера ввійшли країни, що розвиваються. Найпоширенішими методами є угоди M&A та операції зворотного викупу. Серед пріоритетних макроекономічних факторів впливу – високий рівень ВВП на душу населення, зростаюча частка міського населення, значні податкові надходження. До другого кластера ввійшли нові індустріальні країни, для яких пріоритетними є такі методи консолідації, як часткове поглинання, придбання основних засобів. Серед основних макроекономічних факторів впливу варто виділити товарну торгівлю, інфляцію та дефлятор ВВП. Третій кластер включає високорозвинені країни та країни, що розвиваються, для яких характерне домінування угод зворотного викупу акцій, що пов'язано насамперед із часткою прямих іноземних інвестицій, обсягом ВВП та обсягом податкових надходжень. До четвертого кластера ввійшли переважно розвинуті країни, які не ввійшли до третього кластера. Визначальний вплив чинять обсяги внутрішнього кредитування, прямі іноземні інвестиції, ВВП та валові нагромадження, що сприяє розвиткові майже всіх способів реорганізації (серед найпоширеніших угод можна виокремити M&A та зворотний викуп).Item Modeling the segment interactions of Ukraine’s financial market(LLC «Consulting Publishing Company «Business Perspectives», 2020) Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Олександрівна; Примостка, Людмила Александровна; Krasnova, Iryna; Краснова, Ірина Вікторівна; Краснова, Ирина Викторовна; Kulish, Hanna; Куліш, Ганна Петрівна; Кулиш, Анна Петровна; Nikitin, Andrii; Нікітін, Андрій Валерійович; Никитин, Андрей Валерьевич; Shevaldina, Valentyna; Шевалдіна, Валентина Геннадіївна; Шевалдина, Валентина ГеннадьевнаThis study is devoted to assessing the level of individual segments interconnectedness within the financial market of Ukraine (FMU) and their dynamics in uncertain conditions. The methodology of the systematic approach is used to investigate the dynamic relationship between individual segments of the financial market of Ukraine, namely credit (deposit-credit) market, stock market (market of securities), government securities market, currency market, and interbank market. The study of financial market dynamics focuses on the description of the price indicators of individual market segments, which are monitored using time series analysis and statistical methods. The results of the time series assessment revealed the fractal characteristics of the Ukrainian financial market as a measure of sustainability (namely inertia). It is revealed that all segments of the financial market, except credit, are characterized by persistence. It is established that the development of market segments is uneven and is characterized as bifurcation. The credit segment is addicted to insider behavior and has the highest risk concentration. It is revealed that the foreign exchange market is still in crisis. The results of modeling the correlation relationships between market segments have shown that, in the presence of such relationships, they differ in the strength and nature of the interaction. They are volatile, unstable, and situational, dependent on external conditions. The credit market has a relationship with other segments, not significantly strong but stable. The results of the analysis indicate the dynamic development of segments within the Ukrainian financial market in the presence of interconnections between them.Item The comparative analysis of methods for assessing the impact of operational risk on banks' capital(ТОВ «ФІНТЕХАЛЬЯНС», 2024) Lavreniuk, Vladyslav; Лавренюк, Владислав Володимирович; Лавренюк, Владислав Владимирович; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Олександрівна; Примостка, Людмила Александровна; Sokolovska, Natalia; Соколовська, Наталя; Prymostka, Andrii; Примостка, АндрійThe aim of the study is to compare international and national approaches to measuring the impact of operational risk on bank capital, to identify the advantages and the level of complexity of each approach, and to reveal the level of strain on banks' regulatory capital. The study found a significant impact of operational risk on the sufficiency of banks' capital, highlighting the need to form substantial capital reserves to absorb potential losses. A detailed comparative analysis of banks, including PrivatBank, Oschadbank, and Ukreximbank, indicated a significant influence of the size of banking assets on the amount of capital under operational risk. The study revealed differences in measuring the impact of operational risk on the regulatory capital of a bank depending on the use of international (BIA, TSA) or national approaches to assessing potential losses. The results of the study show a substantial difference in the assessment of reserves under operational risk using international and national approaches. This difference indicates the need for a more harmonized approach to the assessment and management of operational risk in the banking sector. The national approach to assessing reserves under operational risk creates more strain on banks' capital compared to international approaches. It was determined that the most significant difference in assessing the minimum capital for covering operational risk is observed between the international approach BIA and the national approach. It was established that the banks' priority task is to minimize reserves under operational risk in order to reduce the strain on bank capital, which can only be achieved by building and maintaining an effective operational risk management system by the banks. Метою дослідження є порівняння міжнародних та національних підходів до вимірювання впливу операційного ризику на капітал банку, визначення переваг і рівня складності кожного підходу, виявлення рівня навантаження на регулятивний капітал банків. Дослідження виявило значний вплив операційного ризику на достатність капіталу банків, підкресливши необхідність формування значних резервів капіталу для абсорбції ймовірних збитків. Детальний порівняльний аналіз банків, зокрема Приватбанку, Ощадбанку та Укрексімбанку, вказав на суттєвий вплив величини банківських активів на обсяг капіталу під операційний ризик. Дослідження виявило відмінності при вимірюванні впливу операційного ризику на регулятивний капітал банку залежно від використання міжнародних (BIA, TSA) чи національних підходів до оцінки ймовірних утрат. Отримані результати дослідження свідчать про суттєву різницю в оцінці резервів під операційний ризик за міжнародним та національним підходами. Ця різниця вказує на необхідність більш гармонізованого підходу до оцінки та управління операційним ризиком у банківському секторі. Національний підхід до оцінки резервів під операційний ризик формує більше навантаження на капітал банків порівняно з міжнародними підходами. Визначено, що найсуттєвіша різниця в оцінках мінімального капіталу на покриття операційного ризику спостерігається за міжнародним підходом BIA та національним підходом. Установлено, що пріоритетним завданням банків є мінімізація резервів за операційним ризиком із метою зниження навантаження на капітал банку, якої можливо досягти лише за побудови та підтримання банками системи ефективного операційного ризик-менеджменту.Item The impact of M&A transactions on the growth of the banks’market value(Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи», 2021) Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Олександрівна; Примостка, Людмила Александровна; Pantielieieva, N.; Пантєлєєва, Н.; Krasnovа, Iryna; Краснова, Ірина Вікторівна; Краснова, Ирина Викторовна; Lavreniuk, Vladyslav; Лавренюк, Владислав Володимирович; Лавренюк, Владислав Владимирович; Lytvynenko, O.; Литвиненко, О. К.The globalization of markets, the need to comply with modern economic trends and introduce new technological solutions to increase the profitability of the banking business have significantly intensified the processes of mergers and acquisitions in the banking sector. M&A processes are long and complex, their results are difficult to forecast in lack of actual detailed research. The diversity of the results of the available research requires updating the data based on larger volumes of transactions and larger time intervals. The purpose of the article is to substantiate two hypotheses: first, the impact of M&A agreements especially on the increase in the value of banks; and impact of factors that show economic development level on the value of banks. The object of the study is the relationship between the value of commercial banks in domestic and foreign financial markets, M&A agreements, as well as economic indicators published by the World Bank and measuring the level of economic development of countries. The article uses statistical modeling method. The constructed model of linear regression allows to state that the fact of influence of M&A on growth of cost of consolidated banks is fair for 54.8% of cases. The study shows that the M&A processes have the greatest impact on the value of banks in the interval of 3— 5 years after the conclusion of the agreement. Analysis of the relationship between economic indicators and the growth of bank value shows that the greatest impact on the value of banks has percent of the growth of GDP and GDP per capita, but the low value of the determinant at 22.9% indicates a low dependence of bank value on the level of economic indicators in general. It was found that external factors do not directly affect the growth in the value of banks in the process of M&A transactions. The question of expanding the system of factors that will influence the M&A processes and, as a consequence, the value of the banks, will be the subject of further research. Глобалізація ринків, необхідність відповідати сучасним економічним тенденціям і впроваджувати нові технологічні рішення для підвищення прибутковості банківського бізнесу значно активізували процеси злиття і поглинання в банківському секторі. Процеси злиття і поглинання довгі та складні, їх результати важко передбачити за відсутності фактичних детальних досліджень. Різноманітність результатів наявних досліджень вимагає оновлення даних на основі більших обсягів трансакцій і більших часових інтервалів. Метою статті є обґрунтування двох гіпотез: по-перше, вплив угод про злиття і поглинання, особливо на збільшення вартості банків; та вплив факторів, які показують рівень економічного розвитку на вартість банків. Об’єктом дослідження є взаємозв’язок між вартістю комерційних банків на внутрішньому і зовнішньому фінансових ринках, угодами про злиття і поглинання, а також економічними показниками, опублікованими Світовим банком і такими, що вимірюють рівень економічного розвитку країн. Використано метод статистичного моделювання. Побудована модель лінійної регресії дозволяє стверджувати, що факт впливу M&A на зростання вартості консолідованих банків справедливий у 54,8 % випадків. Дослідження показує, що процеси злиття та поглинання мають найбільший вплив на вартість банків у проміжку 3—5 років після укладення угоди. Аналіз взаємозв’язку між економічними показниками та зростанням вартості банків показує, що найбільший вплив на вартість банків має відсоток зростання ВВП і ВВП на душу населення, але низьке значення детермінанти у 22,9 % свідчить про низьку залежність вартість банку на рівні економічних показників в цілому. Установлено, що зовнішні чинники не впливають безпосередньо на зростання вартості банків при здійсненні операцій M&A. У короткостроковій перспективі можна стверджувати, що банк зазнає зростання витрат, збільшення суми короткострокової і довгострокової заборгованості і збільшення обсягу портфеля міноритарних цінних паперів. Однак це тільки збільшить вартість банку, позиціонуючи його як значимого гравця на ринку. Питання розширення системи факторів, які впливатимуть на процеси M&A і, як наслідок, на вартість банків, буде предметом подальших досліджень.Item VaR-метод кількісної оцінки ризику(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила АлександровнаItem Антикризове управління банківcькою діяльністю в умовах військової агресії проти України(Київський національний університет імені Вадима Гетьмана, 2022-11-16) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Александровна; Чепіжко, О. В.Item Валютні опціони як інструменти хеджування ризиків(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила АлександровнаItem Внутрішньобанківське документування процесу управління ризиками(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила АлександровнаItem Довіра до банків: формування та відновлення(ДВНЗ «Київський національний університет імені Вадима Гетьмана», 2016) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила АлександровнаДосліджено чинники формування суспільної довіри до банків і банківської системи. Виокремлено рівні довіри та ключові властивості, які формують довіру на рівні особистості, взаємовідносин, організації, ринку та суспільства в цілому. Розглянуто сукупність зовнішніх і внутрішніх дестабілізуючих чинників, які впливають на довіру на рівні окремої банківської установи на рівні банківської системи. Проаналізовано динаміку банківських депозитів і кредитного портфеля банків України. Виявлено взаємозв’язок між зростанням кредитного ризику та зниженням довіри до банків. Обґрунтовано необхідність посилення ролі Національного банку України, зокрема банківського нагляду, а також Фонду гарантування вкладів фізичних осіб у відновленні довіри до банків. Акцентовано увагу на ключовій ролі держави та інструментів державного регулювання банківського сектора у відновлення довіри суспільства до банків.Item Економічна сутність та класифікація ринкових ризиків банку(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Александровна; Білань, Н. С.Item Ефективність операцій хеджування ризиків(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила АлександровнаItem Ефективність управління кредитними ризиками банку(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила АлександровнаItem Ефективність управління фондовим ризиком та портфелем цінних паперів банку(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Александровна; Чуб, Павло Михайлович; Chub, Pavlo; Чуб, Павел МихайловичItem Загальні вимоги до побудови системи ризик-менеджменту в банках(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила АлександровнаItem Зміна парадигми регулювання фінансового ринку(Харківський національний економічний університет, 2022) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Александровна; Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Краснова, Ирина Викторовна; Примостка, Олена Олександрівна; Prymostka, Olena; Примостка, Елена Александровна; Шевалдіна, Валентина Геннадіївна; Shevaldina, Valentyna; Шевалдина, Валентина ГеннадиевнаСучасний фінансовий ринок – це складний і динамічний механізм, який швидко диджиталізується, з’являються нові інноваційні технології, що змінюють характер фінансового бізнесу та відносини між учасниками. Всі ці явища розширюють спектр викликів і ризиків, а загроза їх реалізації обумовлює необхідність зміни парадигми регулювання фінансового ринку. Огляд експертних досліджень і висновків показав, що традиційні механізми пруденційного регулювання не здатні врахувати сучасні зміни та виклики. Метою статті є формування цілісного уявлення про детермінанти та виклики, що обумовлюють необхідність зміни парадигми регулювання фінансового ринку, а також обґрунтування складових нової моделі консолідованого регулювання та нагляду. Обґрунтовано необхідність формування ризик-орієнтованої моделі пропорційного регулювання, орієнтованої на попередження зростаючих загроз і викликів диджиталізованого фінансового ринку та його стабілізацію. Відмічається, що еволюція підходів до регулювання відбувалася з різною динамікою – від простої до синергетичної, від адаптивної до біфуркаційної, від обмеженої до інклюзивної. Основними детермінантами змін визнано: фінансову та цифрову глобалізацію, дерегулювання, розвиток інформаційно-комунікаційних технологій та інновацій, диджиталізацію ринку, волатильність ринкових параметрів, системні ризики. Обґрунтовано, що зміна парадигми має відбуватися за принципом комплементарності традиційної монетарної політики, пруденційного та макропруденційного регулювання на засадах консолідованого нагляду та суптеху (англ. – Supervisory Technologies). Основою нової консолідованої моделі регулювання має стати ризик-орієнтований пропорційний підхід, який концентрує увагу на обсягах і рівнях ризиків, що приймаються різними фінансовими установами. При цьому очікується, що пропорційність регуляторних вимог залежно від видів інструментів, операцій і рівня прийнятого ризику сприятиме забезпеченню стабільності ринку, захисту споживачів фінансових послуг і стимулюватиме розвиток фінансового бізнесу. Перспектива подальших досліджень полягає в обґрунтуванні методів та інструментарію пропорційного ризик-орієнтованого регулювання. The modern financial market is a complex and dynamic mechanism that is being rapidly digitalized, new innovative technologies are emerging that change the nature of financial business and the relations between participants. All these phenomena expand the range of challenges and risks, and the threat of their implementation causes the need to change the paradigm of regulation of the financial market. A review of expert studies and conclusions showed that traditional prudential regulation mechanisms are not able to take into account the currrent changes and challenges. The article is aimed at forming a holistic view of determinants and challenges that lead to the need to change the paradigm of financial market regulation, as well as substantiation of the components of the new model of consolidated regulation and supervision. The necessity of forming a risk-oriented model of proportional regulation, focused on preventing growing threats and challenges of the digitalized financial market and its stabilization, is substantiated. It is specified that the evolution of approaches to regulation took place with different dynamics – from simple to synergistic, from adaptive to bifurcation-based, from limited to inclusive. The main determinants of the changes are asserted the following: financial and digital globalization, deregulation, development of information-communication technologies and innovations, digitalization of the market, volatility of market parameters, system risks. It is substantiated that the paradigm shift should take place on the principle of complementarity of traditional monetary policy, prudential and macroprudential regulation on the basis of consolidated supervision and the suptech (Supervisory Technologies). The basis of the new consolidated regulatory model should be a risk-oriented proportional approach that focuses on the volumes and levels of risks taken by different financial institutions. At that, it is expected that the proportionality of regulatory requirements depending on the types of instruments, operations and the level of risk taken will contribute to ensuring market stability, protecting consumers of financial services and stimulating the development of financial business. Prospect for further research is to substantiate the methods and instruments of a proportional risk-oriented regulation.Item Кліматичні ризики у фінансовому бізнесі(ФОП Лібуркіна Л. М., 2021) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Краснова, Ирина Викторовна; Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Александровна; Лавренюк, Владислав Володимирович; Lavreniuk, Vladyslav; Лавренюк, Владислав ВладимировичМета статті полягає у виявленні властивостей та напрямів впливу зміни клімату на профіль фінансового бізнесу, модифікації фінансових ризиків з урахуванням ризиків кліматичних змін. Зміни клімату мають глобальний характер, формуючи нові виклики як для корпорацій, фінансових установ і центральних банків, так і для економіки в цілому. Наведено статистику масштабів загрозливого впливу кліматичних ризиків на економіку та фінансовий сектор. Зазначено, що агрегований вплив кліматичних ризиків значно перевищує збитки від краху фінансових ринків. Зокрема, через природні катастрофи у 2020 році світова економіка зазнала збитків у розмірі близько 200 млрд дол США. Систематизовано й узагальнено властивості кліматичних ризиків, до яких віднесено: непередбачуваність, радикальна невизначеність, складна динаміка, ланцюговий ефект, незворотність, нелійнійність. Внаслідок високого рівня невизначеності проблема інтеграції кліматичних ризиків у систему ризик-менеджменту фінансових установ залишається особливо складною. Визначено напрями трансформації ризиків, що генеруються глобальними змінами клімату у фінансові ризики. Зазначено, що, незважаючи на загрозливий вплив збитків, спричинених надзвичайними погодними явищами та кліматичними катастрофами, управління цими ризиками все ще характеризується низьким рівнем проникнення в систему ризик-орієнтованого управління фінансовими установами. Для того щоб фінансовий бізнес ефективно управляв ризиками з урахуванням змін клімату, запропоновано інноваційні підходи, що мають стратегічне значення, зокрема, такі як «зелені» облігації та облігації катастроф. Від того, наскільки успішно фінансові установи зможуть реалізувати свою політику у цьому напрямі, залежатиме фінансова стабільність і сталий динамічний розвиток економіки. The article is aimed at identifying, firstly, the features and the ways in which climate change influences the profile of financial business, and secondly, financial risks modification while taking into account climate change risks. Climate change is global, it causes new challenges for corporations, financial institutions and central banks, and for economy, as a whole. Statistics on the scale of the threatening impact produced by climate-re;ated risks on economy and its financial sector are presented. It is noted that the aggregate impact of climate change risks significantly exceeds the losses from the financial markets collapse. In particular, due to the natural disasters in 2020, the world economy suffered losses of about US$ 200 billion. The properties of climate-related risks are systematized and generalized, including the following: unpredictability, radical uncertainty, complex dynamics, chain effect, irreversibility, nonlinearity. Due to the high level of uncertainty, the problem of integrating climate change risks into the risk management system of financial institutions remains particularly complex. The ways in which risks generated by global climate change transform into financial risks are determined. It is noted that, despite the threatening impact of damage caused by extreme weather events and climate catastrophes, the management of these risks is still characterized by a low level of penetration into the system of risk-oriented management of financial institutions. In order for the financial business to effectively manage risks taking into account climate change, innovative approaches of strategic importance have been suggested, namely, green bonds and disaster bonds. The financial stability and sustainable dynamic development of economy will depend on the performance of financial institutions in implementing their policies in this area.Item Методи прогнозування та оцінювання ринкових ризиків банку(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Александровна; Білань, Н. С.Item Методи управління кредитним ризиком банку(ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», 2018) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Людмила Александровна
- «
- 1 (current)
- 2
- 3
- »