Кафедра банківської справи та страхування
Permanent URI for this collection
Browse
Recent Submissions
Item Key determinants of the Ukrainian financial ecosystem transformation in the context of modern challenges(Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи», 2026) Strilchuk, Yuliia; Стрільчук, Юлія Ігорівна; Lavreniuk, Vladyslav; Лавренюк, Владислав Володимирович; Sandul, Mariia; Сандул, Марія Станіславівна; Bielinskyi, Andrii; Бєлінський, АндрійThe transformation of Ukraine’s financial ecosystem has become a defining process in the country’s adaptation to the turbulent geopolitical, economic, and technological environment of recent years. The study aims to identify the key determinants of the financial ecosystem transformation in Ukraine under the combined influence of wartime risks, regulatory reforms, and global digitalization trends. A mixed methodological approach was applied, integrating: (1) bibliometric mapping of global research using the Scopus database and VOSviewer software; (2) comparative analysis of financial ecosystems across countries; and (3) empirical assessment of Ukraine’s financial sector dynamics based on official statistics from the National Bank of Ukraine, the World Bank, etc. The results indicate that the transformation of Ukraine’s financial ecosystem is driven by multidimensional determinants operating at technological, institutional, regulatory, and behavioural levels. Digitalization has significantly expanded access to financial services and enhanced resilience during wartime, while institutional and regulatory reforms, particularly those aligned with EU standards on ESG and digitalization, have strengthened transparency, governance, and investor confidence. Ukraine’s financial ecosystem remains bank-dominated, yet non-bank financial institutions are gaining a growing strategic role, especially in consumer lending and SME finance. At the same time, behavioural determinants such as financial literacy and public trust can either reinforce or constrain transformational processes. The study concludes that the transformation of Ukraine’s financial ecosystem is not a situational response to shocks but a policy-driven, digitally oriented, and institutionally anchored process unfolding within the broader trajectory of post-war recovery and European integration. The findings contribute to the academic understanding of financial ecosystem transformation in conflictaffected economies and provide an evidence-based summary of its key determinants aimed at ensuring long-term financial stability. Трансформація фінансової екосистеми України стала визначальним процесом в адаптації країни до турбулентного геополітичного, економічного та технологічного середовища останніх років. Метою дослідження є визначення ключових детермінант трансформації фінансової екосистеми в Україні під спільним впливом ризиків воєнного часу, регуляторних реформ і глобальних тенденцій цифровізації. У роботі застосовано змішаний методологічний підхід, що інтегрує: (1) бібліометричне картування глобальних досліджень із використанням бази даних Scopus і програмного забезпечення VOSviewer; (2) порівняльний аналіз фінансових екосистем у різних країнах; і (3) емпіричну оцінку динаміки фінансового сектора України на основі офіційної статистики Національного банку України, Світового банку тощо. Результати показують, що трансформація фінансової екосистеми України зумовлена багатовимірними детермінантами, що діють на технологічному, інституційному, регуляторному та поведінковому рівнях. Цифровізація значно розширила доступ до фінансових послуг і підвищила стійкість під час воєнного часу, водночас інституційні та регуляторні реформи, зокрема ті, що відповідають стандартам ЄС щодо ESG та цифровізації, посилили прозорість, управління й довіру інвесторів. Фінансова екосистема України залишається переважно банківською, проте небанківські фінансові установи відіграють дедалі більшу стратегічну роль, особливо в споживчому кредитуванні та фінансуванні малого й середнього бізнесу. Водночас поведінкові детермінанти, такі як фінансова грамотність і громадська довіра, можуть і посилювати, і стримувати трансформаційні процеси. Висновки дослідження свідчать, що трансформація фінансової екосистеми України є не ситуативною реакцією на шоки, а політично обумовленим, цифрово орієнтованим та інституційно закріпленим процесом, що розгортається в рамках ширшої траєкторії майбутнього повоєнного відновлення та європейської інтеграції. Результати дослідження сприяють академічному розумінню трансформації фінансової екосистеми в економіках, що постраждали від конфліктів, та надають обґрунтований доказами виклад її ключових детермінант для забезпечення тривалої фінансової стабільності.Item Роль FinTech у подоланні бар’єрів фінансової інклюзії(Чернігівський національний технологічний університет, 2025) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Сударкін, Георгій Денисович; Sudarkin, HeorhiiМета статті – дослідити роль FinTech у подоланні бар’єрів фінансової інклюзії в Україні, зокрема в умовах глибокої кризи, спричиненої повномасштабною війною. Обґрунтовано, що війна створила катастрофічні структурні бар’єри (руйнування інфраструктури, масове переміщення населення), посиливши фінансову ексклюзію. На основі аналізу даних НБУ, Світового банку та інших джерел доведено компенсаторну роль FinTech (мобільний банкінг, електронні гаманці, G2P-платформи) у підтримці транзакційної інклюзії. Одночасно виявлено наявність «цифрового парадокса»: формальний доступ через технології не завжди трансформується у стале використання послуг через поведінкові та когнітивні бар’єри. Методологічно дослідження ґрунтується на системному та інституційному підходах. Систематизовано ключові FinTech-інструменти та їхній вплив на подолання різних типів бар’єрів (територіальних, інформаційних, поведінкових). Висновки підтверджують, що FinTech трансформується в елемент фінансової резильєнтності України. Для максимізації інклюзивного ефекту необхідна синергія UX-орієнтованих FinTech-рішень, державних G2P-програм, підвищення цифрової фінансової грамотності та розвитку адаптивного регулювання. The full-scale war in Ukraine has acted as a catalyst for a deep structural crisis, creating catastrophic barriers to financial inclusion through the large-scale destruction of banking infrastructure and the mass displacement of millions of people. This study aims to investigate the compensatory and transformative role of financial technologies (FinTech) in maintaining and developing financial inclusion under these extreme conditions. The research is based on a systematic analysis of data from the National Bank of Ukraine, the World Bank, and official statistics for the period 2022-2024, using institutional and comparative methods. The empirical analysis confirms that FinTech has become a critical adaptive mechanism. While the number of bank branches decreased by 69%, the network of POS-terminals expanded by 574%, and the share of non-cash transactions reached 65%. A strong correlation (r=0.92) was found between the penetration of mobile banking and the financial inclusion index (0.83 in 2024). Government-to-Person (G2P) digital platforms, primarily "Diia," served as a powerful catalyst, enabling the opening of over 12 million digital accounts for IDPs and pensioners and digitizing 65% of social payments. However, the study identifies a significant "digital paradox" of financial inclusion. Despite widespread formal access, sustainable usage remains limited: 68% of recipients of state aid immediately cash out digital transfers, and 42% of users aged 65+ use only 1-2 basic functions of banking apps. This indicates that behavioral and cognitive barriers (lack of trust, digital literacy, adaptive interfaces) now dominate over infrastructural ones. The article provides a systematic classification of FinTech tools (mobile banking, AI-scoring, open banking APIs, blockchain solutions, UX-oriented services with biometrics) and maps them against specific barriers (territorial, informational, institutional, behavioral). The Ukrainian model's uniqueness lies in the observed *G2P-FinTech synergy*, where state payments act as an initial driver of digital onboarding. The main conclusion is that FinTech in Ukraine is evolving from an innovative niche into a systemic factor of financial resilience and inclusive recovery. Its full potential can be realized only under conditions of a supportive institutional ecosystem, which includes adaptive regulation (e.g., Law №4465-IX), robust digital infrastructure, enhanced financial and digital literacy programs, and strong cybersecurity measures. The study argues for the necessity of transitioning from fragmented initiatives to a holistic national policy that integrates technological solutions, regulatory innovations, and educational campaigns into a coherent strategy for post-war financial inclusion.Item Оцінка фінансової стійкості фонду гарантування вкладів в Україні(Мукачівський державний університет, 2025) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Карпенко, Діана Сергіївна; Karpenko, Diana; Тараненко, Лідія Юріївна; Taranenko, LidiiaСтаття присвячена оцінці фінансової стійкості ФГВФО як ключового елементу стабільності банківського сектору України та захисту заощаджень населення. Актуальність зумовлена зростанням контингентних зобов’язань Фонду в умовах війни, макрофінансової нестабільності, концентрації депозитів у системно важливих банках та обмеженої ліквідності активів неплатоспроможних банків. Фінансова стійкість Фонду визначена як динамічна інституційна характеристика, що відображає його здатність забезпечувати своєчасне виконання гарантійних зобов'язань за базових та кризових макроекономічних сценаріїв. Аналіз динаміки депозитної бази у 2022–2025 рр. виявив зростання потенційних зобов'язань Фонду, концентраційні ризики та проблеми ліквідності. Доведено зниження ресурсної бази через неефективне управління активами банкрутів, що нарощує фіскальні ризики. Запропоновано: впровадження багатосценарного аналізу стійкості, посилення ризик-орієнтованих внесків банків, застосування стратегій P&A та механізму перехідного банку відповідно до принципу найменших витрат. The article provides a comprehensive assessment of the financial stability of the Deposit Guarantee Fund of Ukraine (DGF) as a key institutional component of banking sector stability and depositor protection. The relevance of the study is driven by the increasing systemic risks faced by the Ukrainian financial system under conditions of full-scale war, prolonged macro-financial instability, growing concentration of deposits in systemically important banks, and limited market liquidity of assets from failed banks. The study substantiates that the financial stability of a deposit guarantee system should not be interpreted solely as a static balance between assets and liabilities. Instead, it should be understood as a dynamic institutional capability to meet guarantee obligations under various macroeconomic and financial scenarios, including crisis and systemic shocks. Particular attention is paid to international methodological approaches to assessing the resilience of deposit insurance systems, especially balance-sheet analysis and stress testing as recommended by the International Association of Deposit Insurers. The institutional role of the DGF within Ukraine’s financial safety architecture is analyzed, highlighting its function as a countercyclical stabilizer that transforms potential banking shocks into manageable financial obligations. Empirical analysis of deposit base dynamics for 2022–2025 reveals a 58,3% increase in guaranteed deposits, reaching UAH 1534,8 billion, with large deposits exceeding UAH 600000 growing by 177,1%. This trend significantly increases concentration risks and potential contingent liabilities of the Fund. The article also demonstrates that the financial stability of the DGF is closely linked to the effectiveness of asset management of failed banks. High discounts in asset sales and delays in liquidation processes reduce recovery values and increase pressure on the Fund’s liquidity. The findings confirm that the financial stability of the DGF is an integrated category combining depositor protection, banking system stability, and fiscal security. The study emphasizes the need for a formalized multi-scenario assessment framework to enhance the resilience of the deposit guarantee system in Ukraine under conditions of elevated systemic risk.Item Моніторинг і контроль кредитного ризику в системі ризик-орієнтованого управління банком(ЗВО «Міжнародний науково-технічний університет імені академіка Юрія Бугая», 2025) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Росоха, Ярина Іванівна; Rosokha, YarynaДосліджено сутність та інструменти моніторингу і контролю кредитного ризику в системі ризик-орієнтованого управління банківською діяльністю. Інституційні основи базуються на моделі COSO (оновлена 2017 р.) та трьох лініях захисту: бізнес-підрозділи забезпечують первинну ідентифікацію й операційний моніторинг (перша лінія), підрозділи ризик-менеджменту та комплаєнсу — незалежний нагляд через ключові індикатори ризиків (KRI) і лімітів (друга лінія), внутрішній аудит — валідацію ефективності (третя лінія). Розмежовано управління кредитним ризиком як стратегічний процес формування ризик-профілю від моніторингу (безперервне спостереження за якістю портфеля, позичальниками, сигналами раннього попередження) та контролю (дотримання процедур, лімітів, коригувальних дій). Ключові інструменти: «світлофорна» система профілювання позичальників, stop-loss-ліміти, ескалаційні протоколи з планами виправлення протягом 14–21 днів. Ці елементи інтегровано з Risk Appetite Framework (RAF)/Risk Appetite Statement (RAS) відповідно до Положення НБУ № 64, де ризик-апетит — сукупні ризики для стратегічних цілей. Розроблено ієрархічну модель моніторингу, що узгоджує рівні RAF: ризик-ємність (буфери капіталу/ліквідності проти ECL), ризик-апетит (KPI для портфелів), толерантність (сегментні ліміти, нульова толерантність до заборонених ризиків), ризик-профіль (баланс ризик–винагорода), ліміти (жорсткі/м'які з тригерами) – до конкретних об'єктів моніторингу, інструментів та рішень, таких як реструктуризація портфеля або капіталізація. Модель забезпечує стратегічну узгодженість, перетворюючи ризик-апетит на операційний контроль в умовах макроекономічної невизначеності, воєнних ризиків та трансформацій фінансів України. Запропонована модель посилює виявлення ризиків у реальному часі та реакцію для запобігання погіршенню портфеля. Моніторинг і контроль є невід'ємними для ефективності ризик-менеджменту, поєднуючи теорію з практикою для мінімізації збитків і узгодження операцій зі стратегіями. The article examines monitoring and control of credit risk within the risk-oriented management framework of banking activities. The institutional framework is based on the COSO model (updated in 2017) and three lines of defense: business units provide initial identification and operational monitoring (first line), risk management and compliance units provide independent oversight through key risk indicators (KRI) and limits (second line), and internal audit provides effectiveness validation (third line). Credit risk management is divided into a strategic process of risk profile formation based on monitoring (continuous observation of portfolio quality, borrowers, early warning signals) and control (compliance with procedures, limits, corrective actions). Key tools include traffic-light systems for borrower risk profiling, stop-loss limits on product parameters, and escalation protocols triggered by limit breaches, with remediation plans required within 14-21 days for supervisory board review. These integrate with the bank's Risk Appetite Framework (RAF)/Risk Appetite Statement (RAS), as mandated by NBU Regulation No. 64, defining risk appetite as aggregate risks acceptable for strategic goals. A hierarchical monitoring model aligns RAF levels—risk capacity (capital/liquidity buffers against aggregate ECL), risk appetite (KPI/KRI thresholds for portfolios), risk tolerance (segment limits, zero tolerance for prohibited activities), risk profile (dynamic risk-return balance), and limits (hard/soft thresholds with triggers)—to specific monitoring objects, tools, and decisions like portfolio restructuring or capitalization. This structure ensures strategic coherence, transforming high-level appetite into operational controls under macroeconomic uncertainty, war risks, and Ukraine's financial transformations. Results propose this integrated model, enhancing real-time risk detection and response to prevent portfolio deterioration. Applicable to Ukrainian banks for RAF implementation, it supports NBU compliance, capital adequacy, and stability amid volatility. Conclusions emphasize monitoring and control as indispensable for risk management efficacy, bridging theoretical frameworks with practical tools to minimize losses and align operations with strategic objectives.Item Ризик-орієнтовані моделі реалізації державних кредитних програм(Західноукраїнський національний університет, 2026-05) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, IrynaItem Страхування ризиків штучного інтелекту як новий сегмент InsurTech(Західноукраїнський національний університет, 2026-05) Димніч, Ольга Володимирівна; Dymnich, OlhaItem Банкострахування як чинник трансформації фінансового посередництва в умовах цифровізації(ФОП Лібуркіна Л. М., 2026) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Карпенко, Марина Сергіївна; Karpenko, Maryna; Стрижак, Артур Петрович; Stryzhak, Artur; Литвиненко, Олексій Костянтинович; Lytvynenko, OleksiiМета статті полягає у дослідженні банкострахування як форми трансформації фінансового посередництва в умовах цифровізації фінансового сектора України, а також у систематизації його теоретичних засад і моделей, виявленні ключових тенденцій розвитку та обґрунтуванні перспектив поглиблення банківсько-страхової інтеграції. У процесі дослідження застосовано методи аналізу, синтезу, узагальнення наукових підходів, а також елементи SWOT- та TOWS-аналізу. Узагальнення наукових джерел дозволило розкрити еволюцію банкострахування від дистрибуційної моделі до стратегічного партнерства фінансових груп і платформних екосистем, у межах яких інтегруються клієнтські бази, інформаційні ресурси та data-driven технології. На основі узагальнення європейського досвіду встановлено, що банкострахування демонструє ефективність в умовах низькодохідного середовища та адаптивність до цифровізації, зокрема через впровадження embedded insurance, cross-selling та штучного інтелекту. Аналіз українського ринку засвідчив обмежений рівень розвитку банкострахування та домінування агентської моделі, що зумовлено низьким рівнем проникнення страхових продуктів і нерівномірною цифровою зрілістю учасників ринку. SWOT- та TOWS-аналіз дозволив визначити ключові можливості розвитку (API-інтеграція, персоналізація, гармонізація регуляторного середовища) та загрози (воєнні ризики, обмежена платоспроможність населення). Обґрунтовано, що подальший розвиток банкострахування в Україні потребує масштабування цифрових продуктів, поглиблення API-інтеграції та активного впровадження вбудованого страхування. Перспективи подальших досліджень пов’язані з обґрунтуванням впливу цифрових технологій на ефективність банкострахування. Важливим напрямом подальшого дослідження є розгляд регуляторних аспектів функціонування цифрових фінансових екосистем і забезпечення кібербезпеки учасників ринку. Додаткової уваги потребує аналіз впливу поведінкових факторів клієнтів на ефективність впровадження інтегрованих фінансових продуктів. The aim of the article is to study bankassurance as a form of transformation of financial intermediation in the context of the digitalization of Ukraine’s financial sector, as well as to systematize its theoretical foundations and models, identify key development trends, and substantiate the prospects for deepening bank-insurance integration. The research employs methods of analysis, synthesis, and generalization of scientific approaches, as well as elements of SWOT and TOWS analysis. The generalization of scientific sources allowed revealing the evolution of bankassurance from a distribution model to strategic partnerships of financial groups and platform ecosystems, within which client bases, information resources, and data-driven technologies are integrated. Based on the generalization of European experience, it was found that bankassurance demonstrates efficiency in low-income environments and adaptability to digitalization, particularly through the implementation of embedded insurance, cross-selling, and artificial intelligence. The analysis of the Ukrainian market has shown a limited level of bankassurance development and the dominance of the agency model, which is due to the low penetration of insurance products and uneven digital maturity among market participants. SWOT and TOWS analyses made it possible to identify key development opportunities (API integration, personalization, harmonization of the regulatory environment) and threats (wartime risks, limited purchasing power of the population). It is substantiated that the further development of bankassurance in Ukraine requires the scaling of digital products, deepening of API integration, and active implementation of embedded insurance. Prospects for further research are related to substantiating the impact of digital technologies on the efficiency of bankassurance. An important direction for further research is the consideration of the regulatory aspects of the functioning of digital financial ecosystems and ensuring the cybersecurity of market participants. Additional attention is needed for the analysis of the impact of clients’ behavioral factors on the efficiency of implementing integrated financial products.Item Банки державного сектору: фінансовий потенціал у повоєнній відбудові економіки(Наукова установа «Науково-дослідний Центр Сталого Розвитку», 2026) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Примостка, Олена Олександрівна; Prymostka, Olena; Закревська, Марія Олександрівна; Zakrevska, MariiaВступ. Банки державного сектору в умовах воєнного стану відіграють стратегічну роль в економіці країни, забезпечуючи фінансову стабільність та підтримку реального сектору. Домінування державного сектору в банківській системі породжує ризики зростання монополізації ринку, тому виникає проблема обґрунтування шляхів реформування державного банківського сектору та адаптації до європейських стандартів в умовах повоєнного відновлення економіки. Мета. Метою дослідження є оцінювання фінансового потенціалу банків державного сектору на основі аналітичного дослідження основних фінансових показників, ринкових індикаторів та потенційних ризиків, а також обґрунтування висновків щодо подальшого реформування банківського сектору. Матеріали і методи. Методологічну основу дослідження становлять фундаментальні положення економічної теорії, теорії фінансів та концепції розвитку банківського бізнесу. У процесі дослідження використано методи аналізу та синтезу, систематизації та групування, індукції та дедукції; методи порівняння. Результати. Проаналізовано динаміку фінансових показників діяльності банків державного сектору України у 2022–2025 рр. Виявлено якісне зміцнення позицій державних банків як стабілізатора фінансової системи, які демонструють високу стійкість до воєнних шоків. Суттєве зростання депозитної бази, нарощування капіталу, розширення кредитування реального сектору, зниження рівня непрацюючих кредитів та висока прибутковість підтверджують ефективність діяльності державних банків та регуляторних заходів НБУ. Обґрунтовано, що державні банки є стратегічно важливою складовою фінансової системи країни, поєднують комерційні засади діяльності з реалізацією державної економічної політики, нарощуючи фінансовий потенціал для повоєнної відбудови економіки. Перспективи. Напрямами подальших досліджень є визначення стратегічних перспектив для приватизації державних банків, які хоч й залишаються ключовим інструментом повоєнної відбудови економіки, однак вимагають подальшого вдосконалення та поступового зменшення частки держави відповідно до стратегії реформування банківського сектору України. Introduction. In a state of war, public sector banks play a strategic role in the country's economy, ensuring financial stability and supporting the real sector. The dominance of the public sector in the banking system creates risks of market monopolisation, which raises the issue of justifying ways to reform the public banking sector and adapt it to European standards in the context of post-war economic recovery. Purpose. The aim of the study is to assess the financial potential of public sector banks based on an analytical study of key financial indicators, market indicators and potential risks, as well as to justify conclusions regarding further reform of the banking sector. Materials and methods. The methodological basis of the study is the fundamental principles of economic theory, financial theory and the concept of banking business development. The study uses methods of analysis and synthesis, systematisation and grouping, induction and deduction, and comparison. Results. The dynamics of financial indicators of the activities of state-owned banks in Ukraine in 2022–2025 were analysed. A qualitative strengthening of the positions of state-owned banks as stabilisers of the financial system, demonstrating high resistance to military shocks, was revealed. Significant growth in the deposit base, capital accumulation, expansion of lending to the real sector, reduction in non-performing loans and high profitability confirm the effectiveness of state banks and the regulatory measures of the NBU. It has been substantiated that state-owned banks are a strategically important component of the country's financial system, combining commercial principles with the implementation of state economic policy, thereby increasing the financial potential for post-war economic reconstruction. Discussion. Further research should focus on determining the strategic prospects for the privatisation of state-owned banks, which, although they remain a key instrument of post-war economic reconstruction, require further improvement and a gradual reduction in the state's share in line with the strategy for reforming Ukraine's banking sector.Item Еволюція моделей банківсько-страхової інтеграції та вектори їх розвитку в Україні(Наукова установа «Науково-дослідний Центр Сталого Розвитку», 2026) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Карпенко, Марина Сергіївна; Karpenko, Maryna; Стрижак, Артур Петрович; Stryzhak, ArturВступ. Умови цифровізації фінансових послуг, посилення міжсекторальної конвергенції та зростання попиту на комплексні фінансові рішення актуалізують дослідження моделей банківсько-страхової інтеграції як важливого напряму трансформації сучасного фінансового посередництва. Для України ця проблематика має особливе значення з огляду на розрив між високим рівнем цифрової зрілості банківського сектору та обмеженим розвитком зрілих форм банкострахування. Мета. Метою дослідження є систематизація моделей банкострахування, виявлення логіки їх еволюції та обґрунтування пріоритетних векторів розвитку банківсько-страхової інтеграції в Україні. Матеріали і методи. Інформаційну базу дослідження становлять статистичні дані Національного банку України, аналітичні матеріали міжнародних інституцій та наукові праці вітчизняних і зарубіжних авторів. У дослідженні використано методи теоретичного узагальнення, систематизації, порівняльного та системного аналізу, аналізу і синтезу, а також економіко-логічного узагальнення Результати. Виокремлено чотири базові моделі банківсько-страхової інтеграції: дистрибуційну, модель стратегічного партнерства, модель фінансової групи та інтегровану фінансову екосистему. Обґрунтовано, що їх еволюцію доцільно трактувати не як просте ускладнення організаційних форм співпраці, а як зміну домінуючого механізму інтеграції — від каналу продажу до цифрово координованого управління клієнтським досвідом. Встановлено, що в Україні домінує дистрибуційна модель, тоді як вищі рівні інтеграції залишаються фрагментарними. Виявлено системні бар’єри розвитку, пов’язані з низькою страховою культурою, нерівномірною цифровою зрілістю страховиків, обмеженою аналітичною інтеграцією та інституційно-регуляторними обмеженнями. Доведено, що після шоку 2022 р. страховий ринок України перейшов до відновлювальної динаміки, однак це саме по собі ще не означає автоматичного переходу до зрілих моделей банкострахування Зроблено висновок, що подальший розвиток моделей банківсько-страхової інтеграції в Україні потребує поглиблення Перспективи. Перспективи подальшого розвитку моделей банкострахування в Україні пов’язані з поглибленням стратегічного партнерства між банками та страховими компаніями, розширення цифрових каналів реалізації страхових продуктів, впровадження інноваційних форматів страхування, зокрема вбудоване страхування, та гармонізації регуляторного середовища з європейськими стандартами. Introduction. The conditions of financial services digitalization, intensifying cross-sectoral convergence, and growing demand for integrated financial solutions bring to the forefront the study of bancassurance models as a key vector in the transformation of modern financial intermediation. For Ukraine, this issue is of particular relevance given the gap between the high level of digital maturity of the banking sector and the limited development of advanced forms of bancassurance. Purpose. The purpose of the study is to systematize bancassurance models, identify the logic of their evolution, and substantiate priority directions for the development of banking–insurance integration in Ukraine. Materials and Methods. The empirical and analytical basis of the study includes statistical data from the National Bank of Ukraine, analytical reports of international institutions, and scholarly works of domestic and foreign researchers. The research employs methods of theoretical generalization, systematization, comparative and systemic analysis, analysis and synthesis, as well as economic-logical generalization. Results. Four core models of banking–insurance integration are identified: the distribution model, the strategic partnership model, the financial group model, and the integrated financial ecosystem. It is substantiated that their evolution should be interpreted not as a mere complication of organizational forms of cooperation, but as a shift in the dominant integration mechanism—from a sales channel toward digitally coordinated customer experience management. It is established that the distribution model prevails in Ukraine, while higher levels of integration remain fragmented. Systemic barriers to development are identified, including low insurance culture, uneven digital maturity of insurers, limited analytical integration, and institutional and regulatory constraints. It is demonstrated that following the 2022 shock, the Ukrainian insurance market has entered a recovery trajectory; however, this in itself does not imply an automatic transition to advanced bancassurance models. It is concluded that further development of banking–insurance integration models in Ukraine requires deepening institutional and technological integration, strengthening data-driven interaction between banks and insurers, and enhancing customer-centric product design within a unified digital environment. Discussion. Future development of bancassurance models in Ukraine is associated with strengthening strategic partnerships between banks and insurance companies, expanding digital distribution channels for insurance products, implementing innovative formats such as embedded insurance, and harmonizing the regulatory framework with European standards.Item Криптоактиви у Східній Європі між детінізацією, інноваціями та регуляторною імплементацією MiCA(Мукачівський державний університет, 2026) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Литвиненко, Олексій Костянтинович; Lytvynenko, Oleksii; Литвиненко, Ілля Андрійович; Lytvynenko, IlliaУ статті досліджено вплив імплементації Регламенту ЄС (MiCA) на ринки криптоактивів Східної Європи з фокусом на Литву, Польщу та Україну. Обґрунтовано, що в умовах інфляційного тиску, макроекономічної нестабільності та воєнних шоків віртуальні активи виконують не лише інноваційну, а й стабілізаційну функцію, забезпечуючи збереження вартості, транскордонні перекази й фінансову мобільність. Розглянуто питання узгодження процесів легалізації, технологічного розвитку, фінансового моніторингу. На основі порівняльного та інституційного аналізу показано, що нові регуляторні вимоги одночасно посилюють формалізацію ринку, підвищують рівень прозорості та захисту споживачів, але й збільшують комплаєнс-витрати та бар’єри входу для малих провайдерів. Аналіз практики ЄС показав, що жорстка модель звужує ринок, а модель відтермінування формує дисбаланси. Запропоновано гнучку модель імплементації для України засновану на пропорційності, поступовості та передбачуваності регуляторних вимог. This article examines the impact of the MiCA Regulation on crypto-asset markets in Eastern Europe, focusing on Lithuania, Poland, and Ukraine, and evaluates the regulatory trade-off between market formalization, innovation capacity, and compliance costs. The study is based on comparative and institutional analysis and is set against global crypto flows, showing that Eastern Europe, especially Ukraine, has one of the highest levels of crypto adoption per capita. In the region, virtual assets serve not only as innovative financial instruments but also as practical means of value preservation, cross-border transfers, and financial mobility under inflationary pressure, macroeconomic instability, and wartime shocks. The methodological analysis demonstrates that MiCA substantially improves financial transparency, consumer protection, and overall institutional trust, but at the same time increases operational obligations and entry barriers for small and medium-sized providers. This creates a serious risk of unwanted market concentration and may push part of the local legal segment into less competitive positions. The study also shows that the effects of regulation depend heavily on transitional regimes. For instance, rigid and short adaptation periods can accelerate consolidation, while excessive postponement may generate legal uncertainty and structural imbalances. For Ukraine, where the legal framework for virtual assets remains incomplete, simple transposition of Eastern Europe rules without adaptation to domestic economic conditions may intensify shadow-market activity. To mitigate these risks, the paper proposes a flexible implementation model based on proportionality, gradualism, and predictable compliance rules, including a moderate transition period and phased regulatory requirements. The findings indicate that effective crypto regulation should balance legalization, innovation, and financial security while preserving the competitive viability of the legal market and supporting sustainable economic development and European regulatory convergence.Item Інституційні механізми рефінансування іпотечних активів в Україні(ЗВО «Міжнародний науково-технічний університет імені академіка Юрія Бугая», 2026-05) Мецгер, Євген Володимирович; Metsher, Yevhen; Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, IrynaМетою статті є обґрунтування підходів до адаптації інституційних механізмів рефінансування іпотечних активів до умов України з урахуванням міжнародного досвіду. У роботі використано методи аналізу та синтезу, порівняльного аналізу, інституційного та логіко-структурного схематичного узагальнення. Результати: здійснено критичний огляд європейського досвіду STS-сек’юритизації, програм APP ЄЦБ. Виокремлено три основні механізми рефінансування іпотечних активів, а саме: сек’юритизацію, програми придбання активів і діяльність спеціалізованих державних операторів. Визначено, що жоден із цих механізмів окремо не є достатнім для України. Обґрунтовано трирівневу модель адаптації механізмів рефінансування іпотечних активів до українських умов, побудовану за часовою логікою та завданнями реалізації. У короткостроковому періоді модель передбачає діяльність спеціалізованого оператора, яким може бути Укрфінжитло з розширеним мандатом. У середньостроковому періоді доцільним є використання обмежених програм підтримки ліквідності за участі НБУ з пороговою часткою 10–15%. У довгостроковому періоді стратегічною метою визначено формування повноцінного вторинного ринку іпотечних цінних паперів на основі стандартів, наближених до STS-підходу. Виокремлено основні ризики моделі спеціалізованого оператора, зокрема політизацію, непрозорість, квазіфіскальне навантаження. Запропоновано кількісний поріг участі центрального банку в програмах придбання активів на рівні 10 – 15% від обсягу випуску, що розвиває наявні підходи, сформовані для розвинених ринків. Визначено критичні обмеження моделі інституційного оператора. Практична значущість одержаних результатів полягає в можливості їх використання під час розроблення стратегії розвитку ринку іпотечних цінних паперів та вдосконалення механізмів рефінансування. The purpose of the article is to substantiate approaches to adapting institutional mechanisms for refinancing mortgage assets to the conditions of Ukraine, taking into account international experience. Research methods: The study employs methods of analysis and synthesis, comparative analysis, institutional analysis, and logical-structural schematic generalisation. Results: A critical review of the European experience of STS securitisation, the ECB’s APP programmes, and the activities of the Kazakhstan Housing Company (KHC) was carried out. Three main mechanisms were identified: securitisation, asset purchase programmes, and the activities of specialised state operators. It was determined that none of these mechanisms alone is sufficient for Ukraine. A three-level model for adapting mortgage asset refinancing mechanisms to Ukrainian conditions is substantiated. This model is structured according to time horizon and implementation objectives. In the short term, it предусматривает the establishment of a specialised operator (Ukrfinzhytlo) with an expanded mandate. In the medium term, it envisages the development of liquidity support programmes with the participation of the National Bank of Ukraine, with a threshold share of 10–15%. In the long term, it provides for the launch of a Ukrainian secondary market for mortgage-backed securities based on STS standards. Based on the analysis of Kazakhstan’s experience, the risks of the specialised operator model were identified, including politicisation, lack of transparency, and quasi-fiscal burden, and the conditions for its adaptation to Ukraine were formulated. A quantitative threshold for central bank participation in asset purchase programmes in Ukraine, at 10–15% of the issue volume, is proposed as a development of existing approaches, where the corresponding range for developed markets is estimated at 20–30%. Critical constraints of the institutional-operator model have been identified. Practical significance: The results can inform the development of a mortgage‑backed securities market strategy and the enhancement of refinancing mechanisms.Item Регіональна асиметрія державного іпотечного кредитування в Україні в умовах війни(Наукова установа «Науково-дослідний Центр Сталого Розвитку», 2026) Мецгер, Євген Володимирович; Metsher, Yevhen; Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, IrynaВступ. Повномасштабна війна спричинила руйнування значної частини житлового фонду України та загострила регіональні диспропорції. Державна кредитна програма «єОселя», започаткована у 2022 році як універсальний інструмент доступного іпотечного кредитування, стала одним із ключових механізмів державної підтримки житлового сектору. Мета. Метою статті є оцінка регіональної асиметрії розподілу кредитів за програмою «єОселя» та обґрунтування напрямів її подолання для посилення просторової конвергенції в умовах воєнного часу. Матеріали і методи. Емпіричну базу дослідження становлять офіційні дані Укрфінжитло станом на 29 квітня 2026 року (25 535 кредитів на суму 44,5 млрд грн). Для кількісної оцінки нерівномірності використано коефіцієнт варіації, коефіцієнт Джині, індекси Тейла, Аткінсона та Герфіндаля–Хіршмана. Застосовано методи порівняльного, структурного та просторового аналізу. Результати. Дослідження виявило високий рівень регіональної асиметрії державного іпотечного кредитування. Столичний регіон акумулює 50,5 % усіх кредитів, тоді як прифронтові області отримують менше 1 % кожна. Коефіцієнт Джині становить 0,524, індекс Тейла — 0,541, коефіцієнт варіації — 1,38, що свідчить про значну концентрацію державної підтримки у відносно безпечних та економічно активних регіонах. Встановлено, що ключовими чинниками асиметрії є безпекові ризики, внутрішня міграція населення, диференціація платоспроможності домогосподарств, різниця у ліквідності нерухомості та нерівномірна активність банківського сектору. Доведено, що універсальна модель державної підтримки в умовах війни має обмежену здатність забезпечувати просторове вирівнювання доступу до житлового фінансування. Перспективи. Для підвищення ефективності програми запропоновано адаптивну модель, що передбачає регіонально диференційовані параметри, механізми страхування воєнних ризиків, розширення функціонального призначення, посилення розподілу ризиків та розвиток системи гарантій. Подальші дослідження доцільно зосередити на оцінці мультиплікаційного ефекту програми в різних типах регіонів. Introduction. The full-scale Russian-Ukrainian war has caused unprecedented destruction of Ukraine’s housing stock and significantly deepened regional disparities. The state program “eOselya”, launched in October 2022 as a universal tool for affordable mortgage lending, has become one of the key mechanisms of state support for the housing sector. Purpose. The aim of the article is to assess the regional asymmetry in the distribution of loans under the “eOselya” program and to substantiate directions for its mitigation in order to enhance spatial convergence under wartime conditions. Materials and Methods. The empirical basis of the study consists of official data from Ukrfinzhytlo as of April 29, 2026 (25,535 loans totaling UAH 44.5 billion). To quantify the unevenness of distribution, the coefficient of variation, Gini coefficient, Theil index, Atkinson indices, and Herfindahl-Hirschman index were used. Methods of comparative, structural, and spatial analysis were applied. Results. The study revealed a high level of regional asymmetry: the capital region (Kyiv city and Kyiv oblast) concentrates 50.5% of all loans, while frontline regions (Zaporizhzhia, Mykolaiv, Kirovohrad, Sumy, and Kharkiv oblasts) account for less than 1% each. The Gini coefficient stands at 0.524, the Theil index at 0.541, and the coefficient of variation at 1.38. The main factors of asymmetry are security risks, population migration, differences in solvency, and reduced liquidity of real estate in high-risk areas. Conclusions and Prospects. To increase the effectiveness of the “eOselya” program, the authors propose transitioning to an adaptive regionally sensitive model. This includes regionally differentiated support parameters, mechanisms for insuring war risks, expansion of the program’s functional purpose (including reconstruction of damaged housing), risk-sharing instruments with banks, and the development of a comprehensive guarantee system. Further research should focus on evaluating the program’s multiplier effect across different types of regions and its impact on housing prices, developer activity, and migration decisions.Item Державна кредитна підтримка МСБ в Україні: від пільгової моделі до цифрової екосистеми(Придніпровська державна академія будівництва та архітектури, 2026) Ходакевич, Сергій Іванович; Khodakevych, Serhii; Медко, Михайло Богданович; Medko, MykhailoУ статті обґрунтовано необхідність трансформації державних кредитних програм підтримки малого і середнього бізнесу в Україні від моделі пільгового кредитування до цифрової кредитної екосистеми. Визначено, що компенсація процентної ставки залишається важливим антикризовим інструментом, однак не усуває кредитний ризик банків, інформаційну асиметрію, проблему недостатнього забезпечення та обмеження моніторингу результатів. Розкрито роль портфельних гарантій як проміжної ланки між здешевленням кредиту та ризик-орієнтованою підтримкою. Запропоновано структуру цифрової кредитної екосистеми, що поєднує цифровий профіль позичальника, кредитний скоринг, інтеграцію даних, дашборди моніторингу, KPI та оцінювання фінансової додатковості. Обґрунтовано практичні напрями її впровадження в Україні. The article substantiates the need to transform state credit programs supporting small and medium-sized enterprises in Ukraine from a preferential lending model into a digital credit ecosystem. The relevance of the study is determined by the growing role of SMEs in maintaining economic activity, employment and regional resilience under wartime conditions, as well as by the limitations of bank lending caused by high uncertainty, collateral shortages, uneven regional risks and information asymmetry. It is argued that interest rate compensation remains an important anti-crisis instrument, but it does not fully solve the problem of bank credit risk, weak targeting of support, insufficient monitoring and limited assessment of economic effects. The article shows that portfolio guarantees should be considered an intermediate mechanism between subsidized lending and a risk-oriented model of state support, because they partially redistribute credit risk between the state and banks while preserving the responsibility of financial intermediaries for the quality of credit decisions. The study proposes an author’s interpretation of a digital credit ecosystem for SME support as an integrated system of interaction between the state, banks, the National Development Institution, digital platforms, public registers and business entities. Such an ecosystem should combine a digital borrower profile, credit scoring, data integration, portfolio guarantees, monitoring dashboards, KPI and assessment of financial additionality. Particular attention is paid to the Ukrainian context, where the large scale of the “Affordable Loans 5–7–9%” program and the expansion of portfolio guarantees create a need for more accurate risk assessment, data exchange and evidence-based evaluation of program results. The practical value of the proposed approach lies in shifting the focus from the number and amount of issued loans to the quality of the credit portfolio, targeting of support, risk management, transparency of budget expenditures and measurable contribution of state credit programs to Ukraine’s economic recovery.Item Сталий розвиток та трансформація ринку лізингових послуг: концепція «Лізинг 2.0»(Придніпровська державна академія будівництва та архітектури, 2026) Краснова, Ірина Вікторівна; Krasnova, Iryna; Озадовський, Олексій Михайлови; Ozadovskyi, OleksiiУ статті досліджено розвиток ринку лізингових послуг у контексті сталого розвитку, цифровізації фінансового сектору та трансформації моделей інвестиційної підтримки бізнесу. Обґрунтовано, що сучасний лізинг поступово перетворюється з інструмента фінансування придбання активів на інтегровану інвестиційну екосистему, яка поєднує фінансування, управління активами, цифровий моніторинг та ESG-орієнтовані механізми модернізації бізнесу. Доведено, що розвиток українського ринку стримується інституційною фрагментарністю, недостатньою інтеграцією у систему довгострокового фінансування та високою залежністю від банківського сектору. На основі аналізу міжнародного досвіду, Білої книги НБУ та сучасних підходів до цифровізації фінансового лізингу запропоновано концепцію «Лізинг 2.0», яка передбачає розвиток моделей лізингу, заснованих на даних (data-driven leasing), ESG-орієнтованих і циркулярних механізмів фінансування сталого розвитку, управління життєвим циклом активів та механізмів sale-and-leaseback. Встановлено, що подальший розвиток ринку має ґрунтуватися на формуванні інституційного середовища, у межах якого лізинг виконує функцію інвестиційного мультиплікатора модернізації, підвищення енергоефективності та сталого розвитку економіки України. The article examines the development of the leasing services market in the context of sustainable development, changing models of business investment support, and the digitalization of the financial sector. It is substantiated that modern leasing is gradually moving beyond the traditional instrument of financing asset acquisition and is acquiring the features of an integrated investment ecosystem that combines financing, asset management, digital monitoring, service-based equipment utilization models, ESG-oriented mechanisms for business modernization, and sustainable resource use. Particular attention is paid to the growing role of leasing in technological renewal, energy efficiency improvement, and the implementation of circular economy principles. It is proved that the Ukrainian leasing services market demonstrates positive dynamics; however, its development is constrained by institutional fragmentation, insufficient integration into the long-term financing system, high dependence on the banking sector, limited access to capital market instruments, and a narrow interpretation of the economic function of leasing. The study shows that the domestic leasing market still remains largely concentrated in transport and equipment financing and is insufficiently integrated into broader investment and innovation processes. Based on the analysis of international experience, the White Paper of the National Bank of Ukraine, and contemporary approaches to the digitalization of financial leasing, the concept of “Leasing 2.0” is proposed. The concept envisages the development of data-driven leasing models, ESG-oriented and circular financing mechanisms, asset lifecycle management, modernization financing, digital monitoring of leased assets, and sale-and-leaseback mechanisms. The article substantiates that smart contracts, IoT technologies, analytics based on real-time operational data, and lifecycle-oriented approaches create preconditions for transforming leasing companies from traditional financial intermediaries into investment and technological partners of business entities. It has been established that the further development of the market should be based not only on increasing the volume of leasing operations, but also on the formation of an institutional environment in which leasing performs the function of an investment multiplier for technological modernization, improvement of energy efficiency, development of the circular economy, support for sustainable business development, and acceleration of Ukraine’s post-war economic recovery.Item Поведінкові аспекти кредитної інклюзії населення(Видавничий дім «Інтернаука», 2024) Шевалдіна, Валентина Геннадіївна; Shevaldina, Valentyna; Нікітін, Андрій Валерійович; Nikitin, Andrii; Журавльов, Олег Сергійович; Zhuravlov, OlehВступ. Розвиток роздрібного бізнесу схиляє до отримання населенням базових фінансових послуг, сприяючи подоланню бідності, розширенню економічних можливостей найбідніших та найуразливіших верств населення, підвищенню рівня життя. Кредитування населення, поряд з розрахунково-касовими та депозитними операціями виступає складовою фінансової інклюзивності, що надає навичок сталого користування банківськими послугами, в першу чергу кредитних. Тим самим споживче кредитування виступає в якості важливого каналу поширення фінансової інклюзивності серед населення. В залежності від ставлення населення до кредиту виділяють різні моделі його кредитної поведінки. Відсутність доступу та залученості населення до фінансових продуктів може призвести до того, що незаможне населення звертається до неформальних ресурсів, таких як сім’я та друзі, або має схильність зберігати гроші в готівковій формі. Тим самим обмежуються можливості примноження капіталів та ускладняється економічний розвиток країни. Для того, щоб переломити всі ці негативні моменти важливо розумітися на мотивах та причинах інклюзивної поведінки населення щодо користування кредитними послугами. Дослідженню окремих проблемних аспектів формування інклюзивної кредитної поведінки населення присвячена дана стаття. Метою дослідження є виокремлення моделей кредитної поведінки населення з позиції фінансової інклюзії та розкриття сутнісних поведінкових аспектів кредитної інклюзії населення. Матеріали і методи. Матеріалами дослідження є: 1) статистичні дані НБУ, дані опитувань CBR спільно з Міжнародним бюро кредитних історій (МБКІ), дані опитувань GfK Ukraine; 2) праці вітчизняних та зарубіжних авторів, що провадять свої науково-практичні дослідження в сфері кредитної поведінки населення та фінансової інклюзії. В процесі дослідження використано такі методи наукового пізнання: теоретичного узагальнення та групування (для узагальнення розуміння фінансової інклюзії, характеристики моделей кредитної поведінки населення); формалізації, аналізу та синтезу (для визначення мотивів та причин кредитної поведінки населення; формування портрету користувачів кредитних послуг); логічного узагальнення результатів (формулювання висновків). Результати. У науковій статті досліджено основні концептуальні засади кредитної політики домогосподарств з погляду фінансової інклюзії. Проаналізовано динаміку кредитів, наданих домогосподарствам банками України. Виділено та охарактеризовано чотири моделі кредитної поведінки населення: модель кредитної ексклюзивності, модель неформальної поведінки, модель формальної поведінки та модель самовиключення. Із виділених моделей саме модель формальної поведінки уособлює основні риси фінансової інклюзії в найбільш повному розумінні останньої, що дозволяє говорити про інклюзивну кредитну поведінку, як складову фінансової інклюзивної поведінки. Зазначено, що інклюзивна кредитна поведінка домогосподарств формується під впливом мотивів та причин раціонального та ірраціонального характеру. Наголошено, що в сучасних умовах дослідження кредитної поведінки домогосподарств доцільно проводити з урахуванням економічних, поведінкових та соціальних аспектів. Перспективи. Банки, при плануванні пропозицій кредитних послуг, мають враховувати процес залучення населення до інклюзивної кредитної поведінки та зважати на можливості позичальників повернути кредит. Даний напрям потребує подальшого дослідження з питань виявлення причин виникнення кредитної заборгованості за споживчими кредитами з погляду поведінкових факторів моделі формальної (інституційної) кредитної поведінки та пошук шляхів мінімізації проблемних ситуацій з повернення боргу. Introduction. The development of retail business encourages the population to receive basic financial services, helping to overcome poverty, expand the economic opportunities of the poorest and most vulnerable segments of the population, and raise the standard of living. Lending to the population, along with settlement and cash and deposit operations, is a component of financial inclusion, which provides skills for sustainable use of banking services, primarily credit services. Thus, consumer lending acts as an important channel for the spread of financial inclusion among the population. Depending on the population’s attitude to credit, different models of its credit behavior are distinguished. Lack of public access and involvement in financial products can lead the poor to turn to informal resources such as family and friends, or tend to keep money in cash. This limits the possibilities of increasing capital and complicates the economic development of the country. In order to overcome all these negative points, it is important to understand the motives and reasons for the inclusive behavior of the population regarding the use of credit services. This article is devoted to the study of certain problematic aspects of the formation of inclusive credit behavior of the population. Purpose. The purpose of the study is to identify models of credit behavior of the population from the standpoint of financial inclusion and to reveal the essential behavioral aspects of credit inclusion of the population. Materials and methods. The materials of the study are: 1) NBU statistical data, CBR survey data together with the International Bureau of Credit Histories (IBCI), GfK Ukraine survey data; 2) works of domestic and foreign authors conducting scientific and practical research in the field of credit behavior of the population. In the process of carrying out the research, the following methods of scientific knowledge were used: theoretical generalization and grouping (to generalize the understanding of financial inclusion, characteristics of models of credit behavior of the population); formalization, analysis and synthesis (to determine the motives and reasons for credit behavior of the population; formation of a portrait of users of credit services); logical generalization of results (formulation of conclusions). Results. The scientific article examines the main conceptual foundations of household credit policy from the point of view of financial inclusion. The dynamics of loans granted to households by banks of Ukraine was analyzed. Four models of credit behavior of the population are identified and characterized: the model of credit exclusivity, the model of informal behavior, the model of formal behavior, and the model of self-exclusion. Of the selected models, it is the model of formal behavior that embodies the main features of financial inclusion in the most comprehensive sense of the latter, which allows us to talk about inclusive credit behavior as a component of financial inclusive behavior. It is noted that the inclusive credit behavior of households is formed under the influence of rational and irrational motives and reasons. It is emphasized that in modern conditions it is expedient to conduct a study of credit behavior of households taking into account economic, behavioral and social aspects. Discussion. Banks, when planning credit service offers, should take into account the transition of the population to inclusive credit behavior and take into account the borrowers’ ability to repay the loan. This direction requires further research, namely, the determination of the causes of credit debt for consumer loans from the point of view of behavioral factors of the model of institutional credit behavior and the search for ways to minimize problematic situations of debt repayment.Item Financial and institutional sustainability of the public health system: evolutionary and spatialtemporal patterns(Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи», 2025) Tverezovska, Oleksandra; Тверезовська, Олександра; Hrytsenko, Larysa; Гриценко, Лариса; Subačienė, Rasa; Субачієне, Раса; Nikitin, Andrii; Нікітін, Андрій Валерійович; Storozhenko, Oksana; Стороженко, Оксана; Kovalchuk, Nadiia; Ковальчук, НадіяEnsuring the long-term sustainability of public health systems requires not only institutional reforms but also robust, equitable financing. This has become particularly urgent amid accelerating demographic aging, rising costs of healthcare delivery, and recurrent global crises such as the COVID-19 pandemic. The war in Ukraine has further highlighted the vulnerability of public health systems. This study analyses financial and institutional trajectories across 11 European countries (Switzerland, the Netherlands, Malta, Italy, Spain, Norway, France, Sweden, Portugal, Luxembourg, and Ukraine) from 2000 to 2024 to identify how financing patterns shape sustainable public health systems. Using a set of financial indicators (CHE per capita; CHE as % of GDP; government share of CHE; out-of-pocket and private shares; GGHE-D per capita; GDP per capita PPP) alongside institutional, workforce, and outcome metrics, we document large and persistent cross-country disparities. We found wide disparities in financing patterns, with wealthy countries consistently spending more and relying on stronger public contributions, while lower-resource settings such as Ukraine showed rapid but uneven growth, often accompanied by high private and household burdens. Trends reveal both convergence toward stronger public financing in some states and growing privatization or household burden in others (e.g., rising OOPE in Ukraine and Malta; increasing private share in the Netherlands). These financing patterns correlate closely with equity and outcome gaps: constrained public financing and high OOPE coincide with poorer health-outcome indicators. We conclude that financial reforms - expanding public fiscal space for health, reducing out-of-pocket exposure, stabilizing government health investments, and targeting incremental increases in GGHE-D per capita for low-resource settings - are essential to strengthen sustainability and equity. Strengthened financial data systems and coordinated, equity-oriented policy strategies are recommended to support sustainable and inclusive public health systems across Europe. Забезпечення довгострокової стійкості систем громадського здоров’я вимагає не лише інституційних реформ, а й надійного та справедливого фінансування. Це завдання набуло особливої актуальності в умовах прискореного демографічного старіння, зростання вартості медичних послуг і повторюваних глобальних криз, зокрема пандемії COVID-19. Війна в Україні додатково оголила вразливість систем охорони здоров’я. У дослідженні проаналізовано фінансові та інституційні траєкторії 11 європейських країн (Швейцарія, Нідерланди, Мальта, Італія, Іспанія, Норвегія, Франція, Швеція, Португалія, Люксембург, Україна) протягом 2000–2024 років із метою з’ясування, як моделі фінансування формують стійкість систем громадського здоров’я. Використовуючи набір фінансових показників (поточні витрати на охорону здоров’я на душу населення; їх частка у ВВП; частка уряду в загальних витратах; обсяги приватних і домогосподарських витрат; державні витрати на охорону здоров’я на душу населення; ВВП на душу населення за ПКС) у поєднанні з інституційними, кадровими та результативними метриками, ми задокументували значні та стійкі міжкраїнні відмінності. Виявлено суттєві диспропорції у фінансуванні: заможні країни стабільно витрачають більше та покладаються на сильніші державні внески, а країни з обмеженими ресурсами, зокрема Україна, демонструють швидке, але нерівномірне зростання, що супроводжується високим фінансовим тягарем для домогосподарств. Тренди свідчать і про поступову конвергенцію в напрямі посилення державного фінансування в окремих країнах, і про посилення приватизації або зростання навантаження на населення в інших (зокрема зростання частки витрат домогосподарств в Україні та на Мальті; збільшення приватної частки в Нідерландах). Такі фінансові моделі тісно корелюють із розривами в показниках справедливості та результативності: обмежене державне фінансування та високі прямі витрати домогосподарств асоціюються з гіршими результатами охорони здоров’я. Ми робимо висновок, що фінансові реформи — розширення бюджетного простору для охорони здоров’я, зниження частки прямих витрат населення, стабілізація державних інвестицій у галузь і поступове підвищення показників державних витрат на охорону здоров’я на душу населення в країнах з обмеженими ресурсами — є критично важливими для зміцнення стійкості та справедливості. Рекомендуємо посилення систем збирання фінансових даних і впровадження скоординованих, орієнтованих на справедливість політичних стратегій задля підтримки стійких та інклюзивних систем громадського здоров’я у Європі.Item Економічна оцінка та фінансове моделювання гуманітарного розмінування в Україні в умовах післявоєнного відновлення(ДННУ «Академія фінансового управління», 2025) Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, Liudmyla; Вінницький, Ярослав Геннадійович; Vinnytskyi, YaroslavВступ. Мінне та вибухонебезпечне забруднення територій України є одним із ключових обмежень післявоєнного економічного відновлення, оскільки призводить до вилучення земельних ресурсів із господарського обігу, зниження валової доданої вартості та порушення ланцюгів створення економічної цінності, передусім в аграрному секторі. Проблематика. Висока варіативність витрат на гуманітарне розмінування, відкладений характер економічних вигід і наявність воєнних, фінансових та інституційних ризиків ускладнюють обґрунтування пріоритетності протимінних програм у системі економічної політики післявоєнного відновлення. Мета – економічна оцінка гуманітарного розмінування в Україні як складової післявоєнного відновлення на основі параметризації економічного ефекту, систематизації витрат і фінансових ризиків. Методи. Методологічною основою дослідження є системний та інституційний підходи. Використано аналіз і синтез, порівняльний аналіз, структурно-логічне узагальнення. Економічну оцінку здійснено в межах логіки аналізу витрат і вигід із застосуванням дисконтованого підходу як теоретичної рамки. Для врахування невизначеності використано інтервальний та сценарний підходи. Результати. Запропоновано параметризацію економічного ефекту гуманітарного розмінування, що відображає його багатокомпонентний характер і передбачає відновлення доступу до земель, активізацію аграрного виробництва, локальні економічні ефекти та інституційні обмеження реалізації програм. Узагальнено структуру фінансових витрат протимінної діяльності та показано суттєву варіативність вартості робіт залежно від типу й умов їх виконання. Систематизовано ключові фінансові ризики гуманітарного розмінування та їхній потенційний економічний вплив. Висновки. Обґрунтовано доцільність розгляду гуманітарного розмінування як форми суспільних інвестицій із відкладеною, але стійкою економічною віддачею. Параметричний і ризик-орієнтований підходи утворюють методологічне підґрунтя для інтеграції гуманітарного розмінування до системи стратегічного економічного планування післявоєнного відновлення України. Introduction. Mine and explosive contamination of Ukrainian territories constitutes a major constraint on post-war economic recovery by excluding land resources from productive use, reducing gross value added, and disrupting value creation chains, particularly in agriculture. Problem Statement. High cost variability of humanitarian demining, the delayed nature of economic benefits, and the presence of military, financial, and institutional risks complicate the prioritization of mine action programs within post-war economic policy. The purpose of the study is to provide an economic assessment of humanitarian demining in Ukraine as a component of post-war recovery based on parameterization of economic effects and systematization of costs and financial risks. Methods. The study applies systems and institutional approaches, analysis and synthesis, comparative analysis, and structural-logical generalization. The economic assessment is conducted within the cost–benefit logic using a discounted framework as a theoretical basis. Interval and scenario approaches are employed to account for uncertainty. Results. A parameterization of the economic effect of humanitarian demining is proposed, capturing restored access to land, revitalization of agricultural production, local economic effects, and institutional constraints. The structure of mine action costs is generalized, revealing substantial variability depending on the type and conditions of operations. Key financial risks of humanitarian demining and their potential economic impacts are systematized. Conclusions. Humanitarian demining is substantiated as a form of public investment with delayed but sustainable economic returns. The proposed parameterized and risk-oriented approach provides a methodological basis for integrating mine action into Ukraine’s post-war strategic economic planning.Item Вбудоване страхування як інструмент підвищення інклюзії фінансових ринків(ДННУ «Академія фінансового управління», 2026-03) Димніч, Ольга Володимирівна; Dymnich, Olha; Примостка, Людмила Олександрівна; Prymostka, LiudmylaВступ. Вбудоване страхування досліджено як інструмент підвищення фінансової та страхової інклюзії в Україні в умовах повномасштабної війни та прискореної цифровізації фінансових ринків. Обґрунтовано, що трансформація каналів дистрибуції страхових послуг є необхідною передумовою подолання регіональних дисбалансів і формування стійкої фінансової екосистеми. Проблематика. Воєнні дії, закриття відділень фінансових установ, зростання регіональних диспропорцій та феномен “страхових пустель” загострили проблему доступу населення і малого та середнього бізнесу до страхових послуг. Традиційні моделі продажу виявилися недостатньо адаптивними до кризових умов, що актуалізує пошук інноваційних механізмів розширення страхового покриття. Мета – обґрунтування ролі вбудованого страхування як інструменту підвищення фінансової та страхової інклюзії на фінансових ринках України, а також визначення умов, за яких цей інструмент може бути ефективно використаний у післявоєнний період. Методи. Використано інституційний та соціотехнічний підходи, структурно-логічне узагальнення, порівняльний аналіз міжнародного досвіду, аналіз статистичних даних Національного банку України та міжнародних організацій, а також розроблено спрощену регресійну модель оцінювання кореляційного зв’язку між розвитком вбудованого страхування і показниками страхової інклюзії. Результати. Встановлено, що вбудоване страхування знижує транзакційні та поведінкові бар’єри доступу до страхових продуктів, особливо в регіонах із розвинутою цифровою інфраструктурою. Сформульовано дослідницькі гіпотези щодо впливу цифровізації та інституційної підтримки на ефективність вбудованих моделей. Запропоновано концептуальну регресійну модель для подальшої емпіричної перевірки після стабілізації економічних умов. Висновки. Вбудоване страхування розглядається як структурний інструмент довгострокового розвитку фінансового і страхового ринків України, що поєднує цифровізацію, інклюзію та інституційну модернізацію. Його ефективність залежить від рівня розвитку цифрової інфраструктури та якості регуляторного середовища, що визначає потенціал масштабування в післявоєнний період. Introduction. The article examines embedded insurance as a tool to enhance financial and insurance inclusion in Ukraine amid the full-scale war and the accelerated digital transformation of financial markets. The transformation of insurance distribution channels is substantiated as a prerequisite for overcoming regional disparities and building a resilient financial ecosystem. Problem Statement. Military actions, closure of financial institutions’ branches, growing regional disparities and the emergence of “insurance deserts” have significantly limited access to insurance services for households and small and middle enterprises. Traditional distribution models have proved insufficiently adaptive in crisis conditions, necessitating the search for innovative mechanisms to expand insurance coverage. The purpose is to substantiate the role of embedded insurance as a tool for increasing insurance inclusion and to propose a conceptual analytical model for assessing its impact on regional insurance penetration. Methods. The study applies institutional and socio-technical approaches, structural and logical generalization, comparative analysis of international experience, analysis of statistical data from the National Bank of Ukraine and international organizations, and develops a simplified regression model to assess the correlation between the development of embedded insurance and insurance inclusion indicators. Results. It is established that embedded insurance reduces transactional and behavioral barriers to insurance access, particularly in regions with developed digital infrastructure. Research hypotheses are formulated regarding the influence of digitalization and institutional support on the effectiveness of embedded models. A conceptual regression framework is proposed for future empirical testing in the post-war recovery period. Conclusions. Embedded insurance is considered a structural tool for the long-term development of Ukraine’s financial and insurance markets, combining digitalization, inclusion and institutional modernization. Its effectiveness depends on the level of digital infrastructure development and regulatory quality, which determines its scalability in the post-war period.Item Управління процесом андерайтингу в страхуванні життя(Івано-Франківський національний технічний університет нафти і газу, 2023-04) Татаріна, Тетяна Володимирівна; Tatarina, Tetiana; Коваль, Володимир ВячеславовичItem Ризики платоспроможності компаній зі страхування життя(Івано-Франківський національний технічний університет нафти і газу, 2023-04) Лавренюк, Владислав Володимирович; Lavreniuk, Vladyslav; Коваль, Володимир Вячеславович