Методологічний аналіз феномена невизначеності при оцінюванні економічної ефективності інвестиційного проекту

Abstract

В статті досліджуються ключові характеристики невизначеності під час економічної оцінки інвестиційного проекту. В межах цього розглянуто сутність, джерела, структуру і наслідки даного феномена. Окрему увагу приділено аналізу основних підходів до моделювання невизначеності в економіці та інвестиційному проектуванні. Серед іншого з’ясовано, що в ситуації невизначеності економічна ефективність реальних інвестицій являє собою співвідношення шансів на позитивні економічні результати і ризику невдачі. Одержані результати узагальнені у формі набору положень, які фіксують базові властивості невизначеності та настанови з оперування нею в ході економічної оцінки інвестиційного проекту.

The article examines key characteristics of uncertainty in the economic evaluation of an investment project. Within this framework, the essence, sources, structure and consequences of this phenomenon were considered. As the theoretical basis of the survey, the relevant achievements of investment analysis and economic cybernetics have been used. Special attention is paid to the analysis of the main approaches to the modeling of uncertainty in the economy and investment planning: probability theory, theory of subjective probabilities, fuzzy sets theory and interval computation (mathematics). Among other things, it was revealed that in a situation of uncertainty, the economic efficiency of real investment is the ratio of chances of positive economic results and the risk of failure. The obtained results are summarized in the form of a set of postulates that fix the basic properties of uncertainty and guidelines for operating it in the economic evaluation of an investment project.