Factors for choosing of investmentmodels by Asian companies in theimplementation area of global businessinitiatives
No Thumbnail Available
Date
2023
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи»
Abstract
The development of the community of the common destiny of mankind has great investment potential, the full disclosure of which depends on the effective cooperation not only of states but also of the corporate sector, especially in a cross-border format. The article argues for the need to develop the internal potential of Asian companies against the background of strengthening international economic ties and improving the investment climate of countries participating in investment processes. The example of China's investment activity in Asian countries shows that, despite global crisis phenomena and upheavals, a grandiose potential has been formed for the implementation of important global initiatives, the most powerful of which scientists, practitioners and even politicians rightly consider the "One Belt One Road" project. Large-scale foreign investments and the choice of appropriate methods of cross-border entry into markets of potential investment interest have a decisive influence on the success of large Chinese enterprises in the context of the development and implementation of this project. At the same time, the authors emphasize the choice of such methods of investment interaction as mergers and acquisitions (M&A) or greenfield investments. Based on the use of economic and mathematical modelling, the authors demonstrated the influence of internal and external factors on the choice of investment method by large Chinese companies in countries that are promising partners in the implementation of China's global initiative "One Belt One Road". The analysis of the potential for investment begins with the division of factors into two conditional groups, on the one hand, it is about the intra-corporate potential in the composition of the factors of strategic assets, technical capabilities, international experience, capabilities of enterprise management and the scale of the enterprise. On the other hand, the external environment is taken into account, the analytical assessment of which is based on the index of infrastructure development of the host country, control over capital and the value of cultural distance. Considering the research interest, as part of the analysis of the investment potential for cross-border interaction, such countries as India, Indonesia, Pakistan, Kazakhstan and Vietnam along the route were selected. Through the quantitative analysis of 108 investment projects in 6 countries, a benchmark for the entry of foreign investment by Chinese large enterprises through mergers and acquisitions (M&A) or greenfield investment has been obtained.
Розбудова спільноти єдиної долі людства має великий інвестиційний потенціал, повноцінне розкриття якого залежить від ефективної співпраці не лише держав, а й корпоративного сектора, особливо в транскордонному форматі. У статті аргументовано необхідність розвитку внутрішнього потенціалу азійських компаній на тлі зміцнення міжнародних економічних зв’язків та покращення інвестиційного клімату країн-учасниць інвестиційних процесів. На прикладі інвестиційної активності Китаю в країнах Азії показано, що, попри глобальні кризові явища та потрясіння, сформовано грандіозний потенціал для реалізації важливих глобальних ініціатив, найпотужнішою з яких науковці, практики й навіть політики справедливо вважають проєкт «Один пояс – один шлях». Масштабні іноземні інвестиції та вибір відповідних методів транскордонного входу на ринки потенційного інвестиційного інтересу мають вирішальний вплив на успіх великих китайських підприємств у контексті розвитку й реалізації цього проекту. При цьому автори акцентують увагу на виборі таких способів інвестиційної взаємодії як злиття та поглинання (M&A) або інвестиції типу гринфілд. На основі використання економіко-математичного моделювання авторами продемонстровано вплив інтернальних та екстернальних чинників на вибір способу інвестування великими китайськими компаніями в країни, що є перспективними партнерами в реалізації глобальної ініціативи Китаю «Один пояс – один шлях». Аналіз потенціалу для інвестування починається з розподілу факторів на дві умовні групи. З одного боку, ідеться про внутрішньо корпоративний потенціал у складі факторів стратегічних активів, технічних можливостей, міжнародного досвіду, можливостей управління підприємством та масштабу підприємства. З другого боку, до уваги взято зовнішнє середовище, аналітична оцінка якого базується на індексі розвитку інфраструктури країни-реципієнта, контролі над капіталом та величиною культурної дистанції. З огляду на дослідницький інтерес, у рамках аналізу інвестиційного потенціалу для транскордонної взаємодії обрано такі країни як Індія, Індонезія, Пакистан, Казахстан і В’єтнам уздовж маршруту. Завдяки кількісному аналізу 108 інвестиційних проєктів у 6 країнах, отримано орієнтир для входження іноземних інвестицій китайських великих підприємств шляхом злиття та поглинання (M&A) або інвестиції типу гринфілд.
Description
Keywords
factors, investment potential, investment model, Asian companies, global business initiative, one belt - one road, чинники, інвестиційний потенціал, інвестиційна модель, азійські компанії, глобальна бізнес-ініціатива, один пояс-один шлях
Citation
Factors for choosing of investmentmodels by Asian companies in theimplementation area of global businessinitiatives / Oleh Mozgovyy, Larysa Rudenko-Sudarieva, Yuliia Shevchenko [et al.] // Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики : зб. наук. пр. / Харків. навч.-наук. ін-т ДВНЗ «Ун-т банк. справи» ; [редкол.: Б. Самородов (голов. ред.) та ін.]. – Харків, 2023. – Т. 2, № 49. – С. 149–162.