Міжнародна інституційна гармонізація інвестиційної діяльності (на прикладі пенсійних фондів)
No Thumbnail Available
Date
2010-11-05
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»
Abstract
Дисертаційна робота присвячена дослідженню теоретичних та практичних аспектів міжнародної інституційної гармонізації інвестиційної діяльності (на прикладі пенсійних фондів). Розглянуто теоретичні засади функціонування фінансових інститутів у сучасній інституційній структурі світового фінансового ринку. Досліджено передумови міжнародної інституційної гармонізації пенсійного забезпечення та міжнародні особливості інвестиційної діяльності пенсійних фондів.
На основі систематизованих ключових кількісних та якісних параметрів визначено вплив фінансових систем на становлення та функціонування фінансових інститутів країн світу. Проведено порівняльний аналіз інституційного формування пенсійних фондів у країнах з різним рівнем економічного розвитку та з різними типами фінансових систем. Доведено, що проходження етапів інституціоналізації пенсійного забезпечення відбувається швидше в країнах з розвиненими фінансовими ринками або в тих країнах, де їх розвиток є випереджальним.
Досліджено проблеми формування та функціонування пенсійних фондів в Україні і здійснено їх оцінку. Обґрунтовано рекомендації щодо ефективного розвитку пенсійних фондів у контексті міжнародної інституційної гармонізації пенсійного забезпечення та гармонізації інвестиційної діяльності.
The thesis is devoted to the analysis of theoretical and practical aspects of international institutional harmonization of investment activity (on the example of pension fund).The author considers the theoretical basis for financial institutions performance in the contemporary institutional structure of the world financial market. At the contemporary stage of the financial environment globalization there is a trend to both institutional harmonization of the financial institutions activity in certain spheres. Bringing together organization and legal forms, regulations of behavior and principles of financial institutions activity makes for the effective operation of the world financial environment and the world financial market in particular. The author determines levels of harmonization of the financial institutions activity: absolute – unification, medium – requirements in sense and methods of implication are identical but they can differ in quantitative parameters, poor – only general principles of performance are harmonized.
The main target of the thesis is to study the premises for the international institutional harmonization of pension systems with the international peculiarities of funds investment activity. The thesis reveals the problem of pension plans international systematization, pension funds organizational and legal forms of activity as well as the general principles of pension funds investment activity regulation.
The author examined the impact of the financial market organization form on the financial institutions establishment and activity on a systemic basis of key control parameters both quantities and qualitative. A detailed analysis points out that the process of the financial environment globalization and the international relations harmonization result in mixed forms of the financial market organization. They foresee the combination of two main trends: anglo-saxon and continental. It was also determined that liberalization, foreign capital attraction, institutional investors development made it possible to set up the most developed fund markets in such countries of Central and Eastern Europe as: Poland, Check Republic, Hungary. Reforming their financial systems developing countries follow the e[ample of the developed ones. Thus they naturally introduce the bank centered type of their financial systems. However market reforms spurred the countries of Central and Eastern Europe on the capital markets development. Therefore, the majority of developing countries makes use of the mixed financial system that provides quick development of institutional investors as the alternative source to save private investors’ funds alongside with the banks.
Comparative analysis of the pension funds institutionalization in the countries that have different economic development standards as well as different types of financial systems has been carried out. The research point out that the pension system institutionalization goes faster in countries with strong financial markets or countries in which they (the markets) outstrip in development.
The author examines and assesses the pension funds of Ukraine operation and performance. The work reveals that the new tree-level model of pension system creation is highly oriented towards the world experience. It was stresses that in the process of eurointegration both institutional and investment activity harmonization of pension funds is evidently dependent on the European countries. The reasons why harmonization has not been performed according to the anglo-saxon model are: low level regulation which is ineffective in poorly developed domestic market; few fund market instruments; quantitative restrictions on legally approved and typical to the continental system financial investments.
Finally, the author provides recommendations for the effective development of pension funds in Ukraine in the context of the international institutional harmonization of pension systems as well as harmonization of investment activity.
Диссертационная работа посвящена исследованию теоретических и практических аспектов международной институциональной гармонизации инвестиционной деятельности (на примере пенсионных фондов). Рассмотрены теоретические принципы функционирования финансовых институтов в современной институциональной структуре мирового финансового рынка. Исследованы предпосылки международной институциональной гармонизации пенсионного обеспечения и международные особенности инвестиционной деятельности пенсионных фондов.
На основе систематизированных ключевых количественных и качественных параметров определено влияние финансовых систем на становление и функционирование финансовых институтов. Проведен сравнительный анализ институционального формирования пенсионных фондов в странах с разным уровнем экономического развития и с разными типами финансовых систем. Доказано, что прохождение этапов институционализации пенсионного обеспечения происходит быстрее в странах с развитыми финансовыми рынками или в тех странах, где их развитие является опережающим.
Исследованы проблемы формирования и функционирования пенсионных фондов в Украине и проведена их оценка. Обоснованы рекомендации относительно эффективного развития пенсионных фондов в контексте международной институциональной гармонизации пенсионного обеспечения и гармонизации инвестиционной деятельности.
Description
Keywords
міжнародна інституційна гармонізація, гармонізація інвестиційної діяльності, фінансові системи, фінансові ринки, фінансові інститути, інституційні інвестори, пенсійні фонди, пенсійна реформа, international institutional harmonization, harmonization of investment activity, financial systems, financial markets, financial institutions, institutional investors, pension funds, pension reform, международная институциональная гармонизация, гармонизация инвестиционной деятельности, финансовые системы, финансовые рынки, финансовые институты, институциональные инвесторы, пенсионные фонды, пенсионная реформа
Citation
Дороніна І. І. Міжнародна інституційна гармонізація інвестиційної діяльності (на прикладі пенсійних фондів) : автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.00.02 / Дороніна Ірина Ігорівна ; ДВНЗ «Київ. нац. екон. ун-т ім. Вадима Гетьмана». – Київ, 2010. – 17 c.