Інтервальне моделювання економічної привабливості реальних інвестицій

Thumbnail Image
Date
2017
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»
Abstract
Як постулюється сучасною парадигмою інвестиційного аналізу, невизначеність, яка супроводжує інвестиційну діяльність, може набувати інтервального характеру. У публікації досліджено проблему оцінки економічної привабливості (ефективності) інвестиційних проектів у разі інтервальної невизначеності вихідних даних. У межах цього було сформульовано і проаналізовано модель інтервального оцінювання показника чистої теперішньої вартості, в якій враховані функціональні зв’язки між параметрами грошових потоків. Поряд з реалізацією основної мети в дослідженні було розвинено метод експертного врахування взаємодії (залежності) між інтервальними (нечітко-інтервальними) числами.
Quality of information analytical support of decision-making is highly relevant to productivity of investment activity. A key barrier to efficient accomplishment of this task is related to a disturbing effect of uncertainty it produces. According to current views of economic and managerial sciences, the uncertainty that accompanies investment activity can take an interval character, when the interested person (decision-maker, expert) is able to assess the considered financial and economic parameters only by means of intervals. The paper examines the problem of estimation of investment projects performance indicators with interval uncertainty of the initial data. Within this framework, the model of interval determining of the Net Present Value indicator was formulated and analyzed, which takes into account the functional relationships between the cash flow parameters. Along with the realization of the main goal in the study, a method of expert accounting of the interaction (relation) between interval (fuzzy-interval) numbers was developed. As the main direction of the further development of the problems discussed in the publication there determined the formation of a holistic methodology for evaluating the effectiveness of real investments, which would cover different in their nature and structural characteristics types of uncertainty from unified theoretical positions.
Как постулируется современной парадигмой инвестиционного анализа, неопределенность, которая сопровождает инвестиционную деятельность, может принимать интервальный характер. В публикации исследуется проблема оценки экономической привлекательности (эффективности) инвестиционных проектов при интервальной неопределенности исходных данных. В рамках этого была сформулирована и проанализирована модель интервального оценивания показателя чистой текущей стоимости, в которой учтены функциональные связи между параметрами денежных потоков. Наряду с реализацией основной цели в исследовании был развит метод экспертного учета взаимодействия (зависимости) между интервальными (нечетко-интервальными) числами.
Description
Keywords
реальні інвестиції, оцінювання ефективності, невизначеність, інтервальний аналіз, чиста теперішня вартість, real investment, performance evaluation, uncertainty, interval analysis, Net Present Value, реальные инвестиции, оценка эффективности, неопределенность, интервальный анализ, чистая текущая стоимость
Citation
Коцюба О. С. Інтервальне моделювання економічної привабливості реальних інвестицій / Коцюба Олексій Станіславович // Стратегія економічного розвитку України : зб. наук. пр. / М-во освіти і науки України, ДВНЗ «Київ. нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана ; редкол.: В. А. Верба (голов. ред.) [та ін.]. – Київ : КНЕУ, 2017. – Вип. 41. – С. 64–80.