2025 рік

Permanent URI for this community

https://ir.kneu.edu.ua/handle/2010/52002

Browse

Browsing 2025 рік by Author "Horin, Andrii"

Now showing 1 - 2 of 2
  • No Thumbnail Available
    Item
    Адаптивне стратегування економічної поведінки вітчизняних фармацевтичних підприємств
    (Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана, 2025) Горін, Андрій Вячеславович; Horin, Andrii
    У статті представлено системний аналіз теоретичних, методологічних і прикладних засад адаптивного стратегування економічної поведінки фармацевтичних підприємств в умовах глобальних викликів. Обґрунтовано доцільність інтеграції підходів стратегічного менеджменту, поведінкової економіки, теорії реальних опціонів і концепції життєвого циклу продукту для формування гнучкої логіки управлінських рішень. Економічна поведінка підприємства розглядається як адаптивний механізм реагування на зміни регуляторного, ринкового та технологічного середовища. У статті акцентовано увагу на ключових ризиках, які супроводжують діяльність фармацевтичних компаній у періоди геополітичної та економічної турбулентності: порушення глобальних ланцюгів постачання, нестабільність валютного ринку, регуляторна асиметрія, конкуренція з боку міжнародних виробників. На основі кейс-аналізу вітчизняного підприємства показано економічний ефект від впровадження адаптивної стратегії при виході на зовнішні ринки. Розроблено практичні рекомендації щодо стратегічного планування з використанням сценарного підходу, концепції реальних опціонів, оптимізації продуктового портфеля та цифрової трансформації управлінських процесів. Наукова новизна дослідження полягає у формалізації адаптивної економічної поведінки як динамічної, варіативної системи рішень, що забезпечує стійкість і конкурентоспроможність підприємств у нестабільному зовнішньому середовищі. The article provides a comprehensive analysis of the theoretical, methodological, and practical foundations of adaptive strategic behavior of pharmaceutical enterprises under global challenges. The study substantiates the need to integrate approaches from strategic management, behavioral economics, fundamental options theory, and the product life cycle concept to develop flexible and resilient decision-making frameworks. Economic behavior is a dynamic mechanism for responding to regulatory uncertainty, market volatility, and external shocks. Special attention is given to institutional and behavioral factors that influence the capacity of pharmaceutical companies to maintain strategic stability in turbulent environments. The study outlines key risks such as supply chain disruptions, pricing pressure, regulatory asymmetry, and intensified competition from international generic manufacturers. A case study of a Ukrainian pharmaceutical company launching a product in Germany demonstrates the economic benefits of applying adaptive strategies in licensing, cost optimization, and early-stage financial planning. The paper offers practical recommendations for scenario-based planning, investment flexibility using real options, portfolio lifecycle optimization, and digital transformation of strategic processes. The scientific novelty lies in the interdisciplinary conceptualization of adaptive strategic behavior as a non-linear and proactive system of actions, capable of ensuring the enterprise’s long-term competitiveness. The findings have practical significance for pharmaceutical companies, strategic units, and policymakers, aiming to increase resilience and strategic responsiveness in conditions of global uncertainty.
  • No Thumbnail Available
    Item
    Інтегральна модель ризик-орієнтованого стратегування економічної поведінки фармацевтичного підприємства
    (Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана, 2025) Горін, Андрій Вячеславович; Horin, Andrii
    У статті обґрунтовано адаптивний підхід до стратегування інвестиційної поведінки підприємства в умовах невизначеності та глобальних викликів. Запропоновано інтегральну модель оцінки інвестиційних ризиків, що поєднує класичне дисконтування грошових потоків на основі середньозваженої вартості капіталу (WACC) та метод чистої приведеної вартості, скоригованої за еквівалентами певності (Certainty-Equivalent NPV). Додатковим елементом моделі є дискретна інтегральна оцінка відхилень між кумулятивними потоками базового та ризик-скоригованого сценаріїв, яка слугує кількісним індикатором рівня невизначеності та прогнозованості проєкту. Запропонований підхід дає змогу ідентифікувати ступінь ризикової вразливості фармацевтичних інвестиційних проєктів, уточнити їхню інвестиційну привабливість і сформувати підґрунтя для адаптивного стратегування в умовах волатильного бізнес-середовища. Отримані результати демонструють ефективність інтегральної моделі для підтримки прийняття управлінських рішень та визначення пріоритетів інвестування у фармацевтичній галузі. Pharmaceutical enterprises operate in an environment characterised by high uncertainty, long innovation cycles, and significant regulatory and technological volatility. These conditions intensify the complexity of investment decision-making and necessitate adaptive approaches to strategizing enterprise investment behaviour. Traditional financial evaluation methods, particularly the Net Present Value (NPV) model based on the Weighted Average Cost of Capital (WACC), inadequately reflect the dynamic nature of risk and fail to capture the behavioural adaptability of projects under uncertainty. In response to these challenges, this study develops an integrated model for risk assessment that combines the classical WACC-based NPV, the Certainty-Equivalent NPV approach, and a discrete integral metric of deviation between baseline and risk-adjusted cash flows. The methodological framework includes system and comparative analysis, expert-based risk identification, economic–mathematical modelling, and case study analysis of three pharmaceutical investment projects. Certainty-equivalent coefficients (αₜ) are derived through structured expert evaluation, enabling dynamic adjustment of future cash flows to reflect changing risk profiles. The integral deviation metric (IA) quantifies cumulative uncertainty by summing absolute differences between baseline and risk-adjusted cash flows over time, thus capturing the behavioural stability of investment decisions. The empirical results demonstrate significant heterogeneity in the risk exposure of the three analysed projects. One project exhibits high behavioural stability and minimal deviation between WACC and CEQ trajectories, whereas the other two display substantial uncertainty, especially at later implementation stages. These findings highlight the necessity of tailoring investment strategies to project-specific risk dynamics and emphasise the relevance of adaptive, risk-oriented strategizing for enterprises operating in volatile sectors. The proposed model enhances the methodological foundations of strategic investment behaviour by enabling a more nuanced assessment of project robustness under uncertainty. It provides a practical analytical tool for prioritising pharmaceutical investment initiatives, designing adaptive risk mitigation strategies, and improving decision-making resilience in conditions of global and sectoral instability.